🤑 Big Tech потратит на ИИ-инфраструктуру до $725 млрд в 2026 году

Согласно данным по капитальным расходам Meta, Alphabet, Amazon и Microsoft. По оценкам, в 2026 году их общий CapEx может достичь $725 млрд. Для сравнения: в 2025 году показатель был около $410 млрд. Рост - примерно 77% за год.

Основная причина - гонка за дата-центры, серверы, чипы, память и вычислительные мощности под ИИ. Чем больше спрос на модели, облака и агентские сценарии, тем больше Big Tech вынужден вкладывать в физическую инфраструктуру.

По отдельным компаниям:

⚪️ Microsoft может выйти на CapEx около $190 млрд. Компания уже предупреждала о дефиците мощностей и росте затрат на hardware.

⚪️ Alphabet также может потратить до $180-190 млрд. При этом Google Cloud показывает сильный рост: по данным Barron’s, выручка облачного направления выросла на 63%.

⚪️ Meta повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год до $125-145 млрд. На этом фоне акции компании снижались: инвесторы ждут более понятного подтверждения, что такие траты дадут отдачу.

⚪️ Amazon продолжает наращивать расходы вокруг AWS и ИИ-инфраструктуры. У компании растет спрос на облачные мощности, но рост CapEx давит на свободный денежный поток.

🏎️ Капиталоемкая инфраструктурная гонка, связанная с ИИ все усиливается, и туда вливается все больше средств. Победа уже зависит не только от качества модели, но и от доступа к чипам, энергии, дата-центрам и скорости строительства мощностей.