#макро

Завели старую шарманку

По текущей коррекции индексов и в первую очередь акций роста: в начале года было то же самое. Вдруг бахнула инфляция. Все испугались и пошли перекладывать сало в акции стоимости. Тем не менее, запала хватило ненадолго (инфляция вдруг испарилась) и деньги снова полились во всем любимые техи. Да так, что Nasdaq с той коррекции дал бешеных 25%.

А все потому, что уже на тот момент акции стоимости стали перекуплены относительно своих средних мультипликаторов.

Я очень сильно сомневаюсь, что в этот раз сопротивление мультипликаторов будет прорвано с учетом ситуации вокруг Evergrande. Там может так накрыть сырьевые рынки, что мало не покажется.

А вот техи - это по-прежнему условно бесконечный апсайд.

И я не устаю ссылаться на свой старый пост об этом.

Текущее падение мирового интернета, конечно, немного сбило их цену, но явление это очевидно краткосрочное.

@peshock