Ребалансировка между активами с неопределённой будущей доходностью (физмат-этюд)

Ребалансировка должна восприниматься исключительно как механизм контроля рисков портфеля. И этот механизм — не бесплатный. В реальных сценариях оказывается крайне маловероятным, чтобы портфель с ребалансировкой принес бо́льшую доходность, чем без неё. Бесплатных обедов не существует. Другое дело, что, пожертвовав частью «ненужной» доходности, мы можем приобрести значительное снижение волатильности портфеля, и даже получить бо́льшую доходность на целевой уровень его волатильности / неопределённости итоговых результатов.