📝 НОВЫЙ ЭМИТЕНТ ДЛЯ ОБЛИГАЦИОННОГО РЫНКА? «ЦИФРОВЫЕ ПРИВЫЧКИ» ПОЛУЧИЛИ РЕЙТИНГ ruA-

«Эксперт РА» присвоило АО «Цифровые привычки» кредитный рейтинг ruA-, прогноз «стабильный».
Для потенциального нового эмитента облигаций рейтинг выглядит очень интересно: это инвестиционный уровень, а главное — агентство видит сразу несколько факторов, которые поддерживают кредитное качество компании.

📊 ПОЧЕМУ РЕЙТИНГ ПОЛУЧИЛСЯ ТАКИМ

Главное — у компании сейчас довольно комфортная финансовое положение:

▪️ Низкая долговая нагрузка. По расчётам «Эксперт РА», долг/EBITDA на конец 2025 года был ниже 1х.
▪️ Высокая рентабельность. EBITDA-рентабельность компании на протяжении всего периода наблюдения превышала бенчмарки агентства для максимальной оценки.
▪️ Сильное покрытие процентов. EBITDA покрывала процентные расходы более чем в 5,6 раза.
▪️ Комфортная ликвидность. Денежные средства, операционный денежный поток и доступные кредитные линии, по оценке агентства, позволяют покрывать обязательства на горизонте года.
▪️ Нет пика погашений в течение ближайшего года, что особенно важно для потенциального дебютного облигационного эмитента.
▪️ Диверсифицированный продуктовый портфель. Компания работает сразу в нескольких направлениях IT: данные, безопасность, финтех, автоматизация разработки и управление IT-командами.
При этом «Эксперт РА» отмечает концентрацию на крупном заказчике — Сбербанке. Тем не менее, аналитики агентства отмечают, что риски концентрации на поставщике отсутствуют.

💰 БИЗНЕС ПРИ ЭТОМ РАСТЁТ

По итогам 2025 года выручка «Цифровых привычек» составила 2,13 млрд ₽, увеличившись на 41% год к году.
OIBDA выросла на 85% — до 1,27 млрд ₽, а рентабельность OIBDA составила около 59%. Контрактный портфель на конец 2025 года достиг 7,7 млрд ₽.

Отдельно интересно, что компания активно развивает M&A. В 2025 году группа провела несколько сделок по приобретению IT-активов, а теперь именно на дальнейшие M&A компания планирует направить средства будущего облигационного займа.
И здесь появляется главный момент для нас как облигационных инвесторов.

💼 ПОХОЖЕ, ГОТОВЯТ ВЫПУСК ОБЛИГАЦИЙ

Компания прямо указывает в рейтинговом релизе, что планирует выпуск облигационного займа.
Более того, ещё в сентябре совет директоров рассматривал утверждение программы выпуска биржевых облигаций серии 001Р.

То есть вероятность появления нового эмитента на рынке уже выглядит вполне конкретно.

🧠 Мое мнение: «Цифровые привычки» я бы пока добавил в список эмитентов, за которыми стоит следить. Рейтинг ruA- выглядит хорошо, финансовая база на текущий момент комфортная, бизнес растёт, а долговая нагрузка низкая.

📞 Навигация по каналам
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Клуб