👨‍💻 Новые выпуски облигаций НоваБев 003Р-04 и 003Р-05

🍷ПАО «НоваБев Групп» — один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольной продукции в России. Группа развивает собственные бренды, производство и сеть специализированных магазинов «ВинЛаб».

📊 Основные параметры выпуска.

- Эмитент: ПАО «НоваБев Групп»
- Купон:
003Р-04 — фиксированный до 16,5% годовых;
003Р-05 — КС + до 2,50% годовых
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение:
003Р-04 — через 3 года — 13.09.2029;
003Р-05 — через 2 года — 18.09.2028
- Рейтинг: AA- Эксперт РА; AA НКР, стабильный
- Амортизация:
003Р-04 — 50% на 30-м купоне и 50% на 36-м;
003Р-05 — 50% на 18-м и 50% на 24-м купоне
- Оферта: нет
- Объем выпуска: по 5 млрд ₽ каждый
- Прием заявок: 24 сентября 2026 года

💰 Краткий анализ финансовых показателей: (6 месяцев 2026 года по МСФО)

- Выручка: 74,4 млрд ₽ (+7,6% г/г)
- EBITDA: 10,0 млрд ₽ (+9% г/г)
- Чистая прибыль: 1,3 млрд ₽ (-38,3% г/г)
- Капитал: около 24,2 млрд ₽
- Долг: 43,9 млрд ₽
- Чистый долг/EBITDA: 1,4х (было 1х)

🧠 Итог, мое мнение: Высокий кредитный рейтинг, финансовое положение достаточно устойчивое, хоть показатели немного просели. При этом, кредитный рейтинг от Эксперт РА в июле был снижен с ruAA до ruAA-. Агентство отметило увеличение процентной нагрузки. Каких либо серьезных проблем у эмитента я не вижу, ухудшения я бы не назвал критическими. Если смотреть на новые выпуски, то они достаточно консервативные, как и сам эмитент. Флоатер доступен неквалам, это хорошо. Инвесторы любят этот эмитент, и ориентир купонов тут с премией к рынку, поэтому не исключаю снижение итоговых купонов. Я бы поучаствовал, если доходность на размещении не сильно укатают.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!

📞 Навигация по каналам
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Клуб