👨‍💻 Новый выпуск облигаций АЛРОСА 002Р-03

💎 АЛРОСА — крупнейшая в мире алмазодобывающая компания с основными активами в Якутии и Архангельской области. Компания находится под государственным контролем и сохраняет максимальный кредитный рейтинг.

📊 Основные параметры выпуска.

- Эмитент: АК «АЛРОСА» (ПАО)
- Купон: КС + до 1,60%
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 1 год и 6 месяцев — 04.03.2028
- Рейтинг: AAA(RU) АКРА, ruAAA Эксперт РА
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: не менее 20 млрд ₽
- Прием заявок: 8 сентября 2026 года
- Размещение: 11 сентября 2026 года

💰 Краткий анализ финансовых показателей: (6 месяцев 2026 года)

- Выручка: 91,7 млрд ₽ (-33% г/г)
- EBITDA: 14,3 млрд ₽ (-61% г/г)
- Чистая прибыль: убыток 9,5 млрд ₽ (против прибыли 40,6 млрд ₽ годом ранее)
- Капитал: около 500 млрд ₽
- Долг: около 267 млрд ₽. Чистый долг около 112 млрд (+84% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 3,2х (было 1,2х)

🧠 Итог, мое мнение: Максимальный рейтинг, но при этом резкое ухудшение финансовых показателей. Компания немного пострадала из за слабой ситуации на мировом рынке алмазов, снижения спроса и сильного рубля. Отрицательный денежный поток, рост долга, в совокупности со снижением EBITDA дали резкий рост по долговой нагрузке. При этом компания остается лидером рынка и при смене рыночной конъюнктуры может быстро восстановиться свои позиции. Из за ухудшения показателей мы имеем более интересные параметры для рейтинга ААА. Спред 1,6п очень хороший, а короткий срок здесь является плюсом. Выпуск интересный, для консервативного портфеля. Если бы я искал относительно спокойную позицию, то это хороший вариант.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!

📞 Навигация по каналам
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Клуб