👨‍💻 Новый выпуск облигаций Сэтл Групп 002Р-08

🏗️ «Сэтл Групп» — крупный российский девелопер, основной бизнес которого сосредоточен в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях. Группа занимается строительством жилой и коммерческой недвижимости, а также брокерскими и арендными операциями. Занимает 7-е место в РФ по объему текущего строительства.

* Выпуск является зелёным: привлеченные средства планируется направить на рефинансирование затрат по строительству энергоэффективных многоквартирных домов класса А+.

📊 Основные параметры выпуска.

- Эмитент: ООО «Сэтл Групп»
- Купон: КС + до 3%
- Выплаты: ежемесячно
- Погашение: через 3 года и 4 месяца (24.12.2029)
- Рейтинг: A-(RU), прогноз «Стабильный» от АКРА; A(RU), прогноз «Стабильный» от НКР
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 5 млрд ₽
- Прием заявок: 8 сентября 2026 года
- Размещение: 11 сентября 2026 года
- Только для квалифицированных инвесторов

💰 Краткий анализ финансовых показателей:

- Выручка: 85,1 млрд ₽ за 6 месяцев 2026 года (+33,8% г/г)
- EBITDA: 40,4 млрд ₽ (+14,6% г/г)
- Чистая прибыль: 4,23 млрд ₽ (+47,3% г/г)
- Капитал: около 60 млрд ₽ на 30.06.2026
- Долг: 205,9 млрд ₽ на 30.06.2026. Чистый долг 62,4 млрд ₽. (+42% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 1,6х (было около 1,3х)

🧠 Итог, мое мнение: Сэтл Групп выглядит достаточно уверенно среди остальных девелоперов, долговая нагрузка у них под контролем. Есть рост финансовых показателей. Из минусов - это недавнее снижение
рейтинга АКРА до A-. Сам эмитент мне нравится и я бы его купил в свой портфель, но не это первичное размещение. Спред к Ключевой ставке вроде неплохой, но на вторичке есть более доходный и короткий флоатер эмитента, плюс этот выпуск только для квалов. Выглядит, как впуск под конкретного крупного покупателя.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!

📞 Навигация по каналам
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Клуб