😣С наступившим утром Вас друзья. Для кого-то утро доброе, а для кого-то не очень, в частности у меня не очень доброе...

⏰Вчера я впервые открыл терминал только в 23:50 — и сон после этого немного отложился.
Из-за огромного количества работы 1 сентября я не следил за рынком. А вечером увидел, что МГКЛ 001Р‑06 серьёзно просела: в момент паники сделки проходили примерно по 65–75% от номинала. Начал судорожно разбираться, что произошло.

📄 Причиной стало обращение АВО в Банк России с просьбой проверить отчётность МГКЛ. Главный вопрос — на балансе компании числится 2,3 млрд ₽ так называемого гудвилла. Простыми словами, это оценка стоимости купленных бизнесов, брендов и их будущей пользы, а не живые деньги.

⚠️ Проблема в том, что эта сумма почти равна всему капиталу МГКЛ. При этом у части купленных компаний есть налоговые долги и заявления ФНС о банкротстве. Сама МГКЛ утверждает, что всё учтено правильно и подтверждено независимыми оценщиками.

☝️Это ещё не дефолт: купоны не отменены, ближайшая выплата назначена на 5 сентября. Но вопросы серьёзные, и игнорировать их я не буду.

📉 МГКЛ занимает более 6% моего портфеля. Продавать весь пакет на пике паники по любой цене не собираюсь. Но после этой истории планирую сократить позицию примерно вдвое, когда торговля немного успокоится.

❗️Высокий купон — это всегда плата за риск. Вчера рынок напомнил об этом очень наглядно.

❓А вы держите облигации МГКЛ? Что решили делать?

#RU000A108ZU2

📱Облигации просто
📲MAX
📨Обратная связь
💸На развитие канала