Облигации становятся опасно популярными. Часть 2

Я обещал цифры. Вот они. Возьмём человека, который хочет получать от капитала:

• 200 000 ₽ в месяц = 2,4 млн ₽ в год.
• Он инвестирует 10 000 ₽ каждую неделю.
• Налоги и инфляцию пока оставим за скобками.

Посмотрим на два крайних варианта: 100% акций и 100% облигаций.

По реальной исторической таблице полной доходности за 2003–2025 годы:
акции — 14,4% годовых;
облигации — 10,5% годовых.

А доходность выплат в 2025 году была:
дивиденды — 6,98%;
купоны ОФЗ — 11,6%.

Теперь считаем. Чтобы получать 200 000 ₽ в месяц только дивидендами:
2,4 млн / 6,98% = 34,4 млн ₽.

Чтобы получать столько же купонами:
2,4 млн / 11,6% = 20,7 млн ₽.

Разница — 13,7 млн ₽, или примерно 66%.

Теперь самое интересное. При вложении по 10 000 ₽ в неделю, с учетом реальных цифр доходности последних лет:

до 34,4 млн ₽ в акциях — нужно копить примерно 16,5 лет;
до 20,7 млн ₽ в облигациях — тоже примерно 16,5 лет.

То есть неважно куда вы делаете регулярные взносы в акции или в облигации, копить до нужного дохода придется примерно одно и то же время.

Но в одном случае, стоимость активов в конце будет:
20,7 млн ₽, на облигациях
а в другом:
34,4 млн ₽. на акциях

И оба получают те же 200 000 ₽ в месяц.

Доход одинаковый, но денег на счету больше в стратегии акций.

И вот как этим пользоваться. Чтобы учесть сильные стороны обоих инструментов, нужно пока мы копим деньги больше использовать акции для создания капитала, а по мере приближения к цели переводить часть капитала в облигации.

В этом случае доход в 200 000 достигается не за 16,5 лет, а за 13,5 лет. Разница — три года.

Это базовый расчет, в котором есть детали, но именно на таких системах я строю программы в Институте семейного капитала.

Я надеюсь теперь понятнее, почему я говорю: Копить лучше в акциях, а тратить лучше в облигациях. И почему я грущу, когда люди сегодня, упуская принцип работы инструментов, вкладывают в облигации.

Внешне они получают в моменте больше денег, но за фасадом на самом деле они уменьшают свою будущую доходность и замедляют движение к цели. Скорее всего они это не заметят, а просто продолжат вкладывать, хотя могли бы уже дойти до жизни на капитал. Это печально.