Как посчитать ожидаемую доходность инвестиций?

Наконец, дошли руки до важной методологической статьи. У меня довольно много материалов, основанных на ней, поэтому прежде чем вываливать порцию аналитических статей, нужно было опубликовать метод, чтобы не объяснять его каждый раз с нуля, а просто давать ссылку.

Чаще всего при расчете ожидаемой доходности нам предлагается взять среднюю доходность за очень длинный период, посчитать стандартное отклонение и оценивать будущую доходность, как среднее плюс-минус отклонение.

Если мы сделаем это для индекса Мосбиржи, то получим среднюю 18% годовых и отклонение 42%.

Интервал получится от -28% до + 56%, а с ростом надежности и вообще от -114% до +141%.

Оценка доходности плюс-минус 100% имеет нулевую практическую пользу.

К тому же, использование показателей за 100 лет (например, для рынка США) вообще ничего не говорит об ожидаемой доходности на 5-7 лет вперед.

Безусловно, чем больше данных мы соберем, тем точнее будут расчеты, но для оценки ожидаемой доходности нужно использовать не средние показатели, а интервальные оценки.

Мой способ расчета таких оценок описан в статье:
https://vc.ru/u/1394495-nik-cherri/1866580-kak-prikinut-rezultat-investicii