С сентября Тинькофф поднимает комиссии по нескольким своим фондам до 2% в год.
💼 TRUR - вечный портфель
🥇 TGLD - золото
💰 TDIV - дивидендные акции РФ
💻 TITR - акции российских технологических компаний
2% - это комиссия только управляющей компании, к ней прибавляются еще комиссии биржи, регистратора, депозитария и т.п. Поэтому итоговый размер расходов будет еще выше.
Многие слабо себе представляют реальный долгосрочный эффект высоких комиссий на достижение цели.
Рассмотрим на примере золота. См скриншот 1👇🏼
Медианная доходность золота составляет 14-15% годовых.
Вроде бы 2% не должны сильно повлиять на итоговый результат. Ну, станет доходность 12-13%...
К сожалению, 14-15% - это номинальная доходность. Ее хорошо использовать для рекламных красивых графиков роста капитала, но при реальных долгосрочных инвестициях нужно учитывать обесценение денег.
Из доходности 14-15% нужно вычесть 8-9% инфляции.
Посмотрите на разницу в общих результатах за 10 лет.
Номинально золото в лучшее десятилетие принесло 553%, рост капитала в 5 раз. Но если мы учтем инфляцию, то капитал вырастет всего лишь на 135% за 10 лет.
Если оценить реальную доходность золота, то она составляет 5-6% годовых.
И 2% комиссии съедят треть вашей прибыли.
На втором скриншоте посчитана реальная доходность золота на разных периодах времени и дано сравнение с доходностью золота, уменьшенной на комиссию 2%.
С ростом инвестиционного горизонта влияние комиссий на итоговый результат растет.
На пятилетнем промежутке инвестор теряет около 20%. Максимальный результат - 102% за 5 лет, с учетом комиссии он уменьшается до 83%.
На 10-летнем промежутке потери составляют уже больше 30% (136% превращаются в 93%). При инвестициях на 15 лет потери от комиссий уже превышают 40%.
⏳ Что это значит для инвестора?
40% недополученной прибыли за 15 лет означают, что цель через 15 лет не будет достигнута, и потребуются еще 10 лет накоплений.
Происходит это из-за влияния сложного процента, который многие называют лучшим другом инвестора.
Сложный процент - это всего лишь математическая формула, которая одинаково работает, как в положительную для инвестора сторону, так и в отрицательную.
Например, ваш взнос составляет 100 000 рублей. 2 000 рублей вы отдаете УК в качестве комиссии. Вы не только теряете эту сумму, но и все будущие доходы с нее.
При 15% годовых за 15 лет - это больше 16 тысяч рублей. И это только за первый год.
Во втором году УК возьмет еще 2000 рублей, и инвестор лишится еще 14 тысяч рублей будущей прибыли (за 14 лет).
И т.д.
Использовать фонды с комиссией выше 1% - это катастрофа для результатов.
Но прежде чем срочно продавать фонды жадных УК, посчитайте издержки. Поспешными действиями можете себе навредить.
➡️ Что можно точно делать без колебаний - прекратить покупать такие фонды в портфель.
➡️ При продаже фондов мы можете попасть на налоги, и эти расходы могут полностью обнулить выгоду от перехода на более дешевые фонды. Поэтому избавляться от фондов нужно с умом:
1️⃣ Если часть паев фондов попадает под ЛДВ - смело продавайте эту часть.
2️⃣ На ИИС типа Б или новом ИИС типа 3 - тоже продавайте дорогие фонды без колебаний.
3️⃣ Оставшиеся после шагов 1 и 2 паи продавайте в рамках ребалансировок портфеля.
"Голосование ногами" - лучший способ поддерживать правильные инструменты на рынке.
P.S. Также Тинькофф поднимает комиссию для облигационных фондов до 1,5%. Это вообще ни в какие ворота не лезет, так как снижает реальную доходность инвестиций практически до нуля. Скриншот 3.
P.P.S. Некоторые инвесторы ведутся на рекламные лозунги - покупка фондов без комиссии. Не забывайте, пожалуйста, что речь идет только о брокерских комиссиях, которые взимаются всего два раза - при покупке и при продаже активов, да и составляют десятые, а иногда и сотые доли процента.
А комиссии фондов в разы больше, и взимаются ежегодно, поэтому именно они важнее для конечного результата.
P.P.P.S. Для справки на 4 скриншоте посчитал доходность индекса российских акций с учетом комиссии 2%. TMOS комиссию не увеличил, но если вдруг, вы будете знать, что делать.