Что будет с остальными фондами FinEx?

Вопрос на миллиард долларов! Серьезно, у FinEx на конец февраля 2022 года было активов во всех фондах примерно на миллиард. Их судьба резко осложнилась с этого дня и причиной тому – низкая финансовая грамотность населения и обилие «экспертов», советующих продукты с хеджированием, как высоконадежные активы.

Фонды FXMM (базовый актив – американские краткосрочные гособлигации) и FXIP (базовый актив – американские гособлигации с защитой от инфляции) наверняка потерпели серьезные убытки от валютного хеджирования, но сами базовые активы в фондах не проседали на 80-90%, поэтому можно ожидать, что полного обнуления активов фондов не будет. К сожалению, при росте ставки ФРС облигации будут терять в цене, поэтому убытки для инвесторов неизбежны. Их размер сейчас предсказать невозможно.

С фондом FXRW (базовый актив – акции глобальных компаний) ситуация похожая. Убытки по валютному хеджированию плюс просадка базовых активов. Обнуление маловероятно, но в бурный рост зарубежных фондовых рынков как-то не верится, а, значит, убытки продолжат накапливаться.

В остальных фондах сохраняются только риски базовых активов и санкционные риски (когда решится вопрос с Euroclear и НРД).

Опять есть большое НО! Основная масса владельцев фондов FinEx – это физические лица, которые плохо понимают суть работы фондов. Негатив от наивных инвесторов, выплеснувшийся на компанию в конце февраля, когда маркет-мейкер не смог выполнять свою работу, зашкаливал, вплоть до обвинений в мошенничестве. Представляю ураган эмоций после обнуления FXRB…

Вероятен сценарий, когда при разблокировке фондов FinEx инвесторы бросятся продавать все ETF без разбора, какие активы в этих фондах. В итоге количество пайщиков фондов может снизиться до такого уровня, что комиссии за управление фондами не будут покрывать издержек на их ведение, и фонды будут расформированы.

Конечно, при расформировании фонда активы просто продаются по рыночным ценам и распределяются между пайщиками, но будет очень жаль, если такой инструмент пропадет с нашего рынка, а слово ETF в среде инвесторов станет ругательным.

В завершение повторю главную заповедь грамотного инвестора: инвестируйте в то, что вы понимаете!

Повышайте свою финансовую грамотность, и не придется вляпываться в подобные истории.