Разбирая эксперимент с кривой монетой, мы уже выяснили, что мало иметь выигрышную стратегию. Для успеха нужна дисциплина, чтобы этой стратегии неукоснительно следовать.
Есть еще один аспект работы инвестора, который также подсвечен этим экспериментом.
Условия эксперимента:
Есть монета, у которой вероятность выпадения орла составляет 60%. Игрок имеет 25 долларов стартового капитала. Может ставить каждый кон любую доступную сумму. Игра ограничена 30 минутами, а максимальный выигрыш составляет 250 долларов.
Рассмотрим супер-агрессивного инвестора, который хочет разбогатеть поскорее. Каждый кон он будет ставить весь свой капитал. Чтобы достичь своей финансовой цели (250 долларов), инвестору потребуются 4 успешных броска монеты подряд. Всего одно выпадение решки в любой момент, и game over.
‼️Вероятность разорения такого игрока составляет 87%. И это при использовании статистически выигрышной стратегии ставить все время на орла!
Возьмем полную противоположность – консервативного инвестора, который боится рисковать и ставит по 10 центов за кон.
Рассчитаем грубо: ожидаемый выигрыш каждый кон равен 10 (ставка) * 0,6 (вероятность выигрыша) = 6 центов. Чтобы достичь 250 долларов с 25 долларов, потребуется 3 750 бросков. Предположим, на каждый бросок уходит 5 секунд, тогда всего понадобится 5 с половиной часов для достижения цели, а игра ограничена 30 минутами. За 30 минут осторожный инвестор заработает только 22 доллара, даже не удвоит свой первоначальный капитал.
Любимые крайности наивных инвесторов:
✔️ вложиться в «супердоходный» актив и получить 10% в месяц;
✔️инвестиции – это лохотрон, ничего надежнее банков или валютной заначки под матрацем никто еще не придумал.
Обе эти крайности являются проигрышными с финансовой точки зрения.