Только я начал задумываться, а нужна ли рубрика "Зарядка для ума" - от математики подписчики сбегают, как получил подтверждение о ее полезности.

С начала сентября в инвестиционной блогосфере просто какая-то эпидемия предложений консервативной стратегии с доходностью 24-25% годовых.

Стратегия не новая: ОФЗ + ИИС типа А. Почему снова стала популярной, не ясно. Может, из-за того, что осталось совсем немного времени для её реализации... С января 2024 грядет реформа ИИС, и старые типы А и Б больше открыть будет нельзя. А с новым типом совершенно другие схемы работы...

Доходность 24% получается путем сложения доходности облигаций (11-12%) и налогового вычета на взнос (13%). См. пример выше.

Грамотный инвестор должен понимать, что складывать доходности за разные периоды времени нельзя.

Доходность к погашению - это средняя доходность за три года. А вычет - единоразовый.

🧮 ОФЗ 26219:
Доходность к погашению 10,82% годовых.
За три года получится 36%, поскольку процент сложный.
Вот к этой сумме мы можем прибавить 13% вычета получить суммарно 49% дохода за три года.

⚠️ 49% за три года равняется 14,2% годовых. А вовсе не 23,82%.

Когда я указал на ошибку, мне возразили: но ведь за первый год получится именно 23,82%. 10,82% даст облигация и еще 13% вычет.

Сама идея вычислять доходность трехлетнего инструмента за один конкретный год выглядит сомнительной. Но и здесь есть ошибка.

10,83% - это расчетная доходность облигации с учетом дисконта, который инвестор получит лишь в 2026-м году.

В первый год владения инвестор получит лишь купон по облигации (7,75%) и вычет 13%. Суммарно до 23,82%, увы, опять не дотягивает.

Во второй год - только купон 7,75%.

В третий год - купон 7,75% и дисконт 7,2%.

Жаль, что подобными завышениями ожиданий "эксперты" дискредитируют рабочие инвестиционные стратегии.

Хорошо, что распознать эти уловки легко с базовыми знаниями о финансовых расчетах. А значит, базой надо владеть, хотя бы для этого.

P.S. Название канала - отдельная песня. Нескучными должны быть развлечения, а финансы пусть будут скучными и расчетливыми.

Если вам скучно или сложно заниматься правильными расчетами, то воспользуйтесь помощью нормальных экспертов. Я, например, с радостью помогу - на возмездной основе.))