Может ли 90% быть больше 696%?

➡️ Конечно да, если эти проценты считаются от разных величин.
Смотря на результаты портфелей и стратегий за длительный период, люди обычно забывают о том, что величина капитала за этот период тоже меняется...

В 2017м году я запустил несколько инвестиционных стратегий, иллюстрирующих факт, что для разных целей нужны разные подходы. Такие кирпичи, из которых можно сложить настоящий инвестиционный портфель для личных нужд.

Среди этих стратегий одна спекулятивная высокорисковая на рынке опционов.

Перед запуском я проанализировал возможные риски этой стратегии. Поскольку на срочный рынок я не имею никакого влияния, пришлось придумать правила, которые ограничивают потери денег, если конкретный риск реализуется.

Поскольку сделки проходят на срочном рынке, никаких просадок портфеля не бывает. Убытки сразу же становятся реальными потерями денег.

Если сильно защититься от всех рисков опционов, то результат по доходности будет низким, проще тогда взять стандартные инструменты, вроде акций и облигаций. Поэтому определенный уровень риска приходится брать на себя.

Рисков у стратегии несколько, каждый из них нужно ограничить, но без фанатизма - не сильно ограничивая доходность.

Но, все равно в итоге получилось, что если все риски реализуются одновременно, я потеряю 90% вложенных средств.

Естественно, эта стратегия не может быть основой портфеля, на нее я выделил незначительную долю.

За прошедшие 6 лет риски много раз реализовывались, но в разное время. Поэтому, несмотря на убыточные месяцы (и даже пару раз годы), итоговый результат этого мини-портфеля +696,79% (или 41,3% годовых).

Поскольку стратегия используется для тестирования и настройки правил риск-менеджмента, деньги в ней реинвестируются. Без этого результат стратегии был бы на порядок меньше.

И все же, на текущий момент, если все риски стратегии реализуются одновременно, я получу убыток 20,32% на вложенный 6 лет назад капитал.

⚠️ То есть 90 % убытка - это больше, чем 696 %, заработанных за 6 лет, если считать в реальных деньгах.

Поэтому, если вы используете высокорисковые стратегии в своих инвестициях, правильным подходом будет периодически забирать оттуда деньги в случае успеха, а не вкладывать дополнительно на просадках ради "усреднения".

Собственно, свой подход к высокорисковым вложениям я описал еще в далеком 2014 году, статья до сих пор актуальна.