Как может выглядеть условно самый безопасный дивидендный портфель

Сразу уточню: полностью безопасных акций не существует. В данном случае под безопасностью я понимаю не отсутствие волатильности, а устойчивость бизнеса, умеренную долговую нагрузку и высокую вероятность сохранения дивидендов.

Для подборки я использовала три основных критерия:

— за последние 15 лет или с момента IPO компания отменяла дивиденды не более 0–2 раз;
— у большинства компаний отрицательный чистый долг, а максимальная долговая нагрузка среди нефинансовых эмитентов составляет менее 1,6х;
— ожидаемая дивидендная доходность в 2026–2027 годах превышает 10% годовых.

В итоговый список вошли:

• ЛУКОЙЛ с дивидендной доходностью 16,5%
• Сбербанк — 15,4%
• HeadHunter — 12,9%
• Татнефть-п — 10,0%
• Московская биржа — 13,4%
• МТС — 13,8%
• ДОМРФ — 15,8%
• Транснефть-п — 16,5%
• Газпром нефть — 13,7%
• Башнефть-п — 18,9%
• НМТП — 15,8%
• Займер — 14,7%
• Россети Центр и Приволжье — 16,8%
• Ленэнерго-п — 12,6%

Прогнозная дивидендная доходность такого портфеля составляет около 15% годовых.

Дополнительный фактор устойчивости — небольшая диверсификация сектора. При этом большинство компаний торгуется с умеренными мультипликаторами: прогнозный P/E в основном находится в диапазоне примерно от 2х до 5,8х.


Подойдет ли этот портфель всем? — НЕТ. Это консервативный портфель, агрессивный инвестор будет искать большие риски с большим потенциалом