🔞 Иран и влияние на Россию: Теневой бенефициар. Часть 2.

Всем привет, на связи Эван!

Продолжаю свою аналитическую серию про влияние "типа-перемирия" aka новой фазы бесконечного конфликта в Иране.

Первую часть обязательно читаем тут, рассказал про основных участников и реальных проигравших.

В этой части разбираемся с влиянием на Россию…

Как вы помните, когда конфликт пошел в активную фазу, я писал о том, что краткосрочно от происходящего мы нехило выигрываем в экономическом плане. Мой тезис тогда хорошо разошелся.

Смысл был в том, что дорогая нефть компенсировала январь-февраль, где мы видели по данным Минфина -47% год к году падения нефтегазовых доходов страны, что было, разумеется, негативным фактором.

И вот смотрим на свежие данные.

Дональд бомбит Иран, но в воздух взлетают не бункеры КСИР.

В воздух взлетают цены на нефть, а санкции на нашу нефть идут к черту и пусть там остаются.

Минэкономразвития РФ заявляют, что в феврале цена на нашу нефть была $44,59. В марте она составила $77.

Месяц к месяцу наша нефть подорожала на более чем 70%.

Влияние очень понятное. В бюджете цена на нефть $59. До конфликта мы недозарабатывали. Во время конфликта получили сверхдоходы. Стали теневым бенефициаром.

Продолжится ли это дальше?

Именно за этим нам и нужна была первая часть этого материала, и если вы ее прочли, то знаете, что я считаю - продолжится.

В апреле тоже получим данные про сверхдоходы, в мае "на парах" активной фазы конфликта вероятно снижение, но тоже хорошо.

Думаю, что летом речь будет не про $77, но и про $45 за нашу нефть придется забыть.

(Обращаю внимание, что в первой части я брал мировые цены на нефть, а здесь говорю конкретно про налоговую цену учтенную для нашего бюджета. Цены различаются - наша ниже).

Эра "нефти подороже" наступила и пока будет продолжаться.

Что это значит, на мой взгляд, для России на практике?

1. Нефть подороже решает проблемы бюджета, но не до конца.

2. Совсем до конца они, на мой взгляд, могут быть решены, если добавится легкое ослабление рубля по ходу года.

Кстати, тут писал про коррекцию былого движения и защитил вас от покупок по хаям.

3. Это не помешает Банку России снижать ставку, и мы уйдем ниже 14% в этом году.

При базовом сценарии (по которому мы и идем) - мы получаем достаточно позитивный фундамент для 2027.

Бюджет свелся, ставку снизили, экономика разворачивается к более заманчивым темпам роста.

При этом растут ОФЗ (за счет снижения ставки к RGBI 121+), слабеет рубль (85+), а на фоне этого и ставки фондовый рынок получает попутный ветер (2900+).

Что из этого выгоднее, с расчетами я выкладывал 18 марта в Подписке.

Присоединяйтесь, материал доступен в архиве. А завтра выйдет расширенный материал про недвижимость.

Закончу неочевидным наблюдением…

Знаете, что объединяет наш рынок акций и сегодняшний флешмоб тг-каналов с припиской "Черновик" в начале сообщения?

Абсолютный стадный эффект, когда без реальной цели все примыкают к одной из сторон движения.

Забавно, но рынок вырос на эмоциях от дорогой нефти.

Теперь нефть дороже, чем была, а рынку хуже. Исключительные эмоции заставляют людей толпой бежать либо в одну, либо в другую сторону.

Финансовая аналитика на таком рынке бесполезна.

Куда важнее анализ эмоций, настроений толпы, и мы еще раз в этом убедились...