Начало в предыдущем посте ⬆️⬆️

📊Облигации. Портфель первички в марте +2,45% (с начала года – 8,83%, в годовых 35,3%). Помогла большая поза в МГКЛ RU000A107UB5, но в целом месяц был провальный. Из более-менее крупных заходов – брал Бруснику RU000A107UU5 и Гарант-Инвест RU000A107TR3 (под конец размещения), плюс осталась лежать часть позиции по Роделену

Основной доход здесь получился из купонов, продавать пока нет желания, явно интересных размещений тоже не было, на остаток свободных средств – брал-сдавал всякое по мелочи с околонулевым результатом

⏳Сколько продлится этот кризис – не знаю. Считаю, что сейчас надежнее не скакать по выпускам, а ждать реально сильные варианты и заходить в них большим объемом. Это увеличивает риск, но это пока единственный способ заработать хоть что-то больше купона: новые ВДО торгуются крайне непредсказуемо, а в книгах A и выше – с начала года и вовсе не было ни одного размещения, куда выгодно было бы заходить именно с первички

Сильно перетряхнул длинный портфель, убрал большую часть старых малоэффективных позиций (кроме самых длинных), по более новым – местами зафиксировал небольшую прибыль. Увеличил долю флоатеров. Идея – сдвинуть баланс в пользу текущей купонной доходности, т.к. изначальный расчет на быстрое снижение ставки ЦБ себя не оправдал. В целом, доходность этого портфеля стремится к 20% годовых, что не супер, но приемлемо с учетом всех ему выпавших сложностей. Подробнее по обновленной стратегии и сделкам будет отдельным постом

♨️ЦФА. Альфа продолжает радовать количеством новых выпусков. Из примечательного: Эй-Пи Трейд (ИЛС), ФСК, ЛКМБ, КЛС – табличка с основными размещениями здесь. Беру почти все бондо-подобные варианты, продаю на вторичке, жду активности: оперировать более, чем десятками лотов тут пока невозможно

💰Валюта. Докупал юани под размещение СлавЭко RU000A1080Z9 (~12,5), поучаствовал в размещении, продал (99,5%) – не столько из-за прилетов, хотя тоже фактор, сколько из-за слабого спроса: стало понятно, что даже стартовые 200 млн. собрать будет крайне сложно, так еще и объем раздули до 400 млн. А сидеть в бумаге с такими рисками без спекулятивного потенциала, ради одного только купона, желания нет

Повезло со скачком курса, юани сдал обратно по ~12,8, в итоге результат с учетом всех комиссий даже в микро-плюс. Возможно, пойду в новый Русал, но окончательно пока не решил✌️