Два дебютных выпуска #облигации #экспресс:

💊 Фармфорвард: BB+, купон 18,5% ежемесячный (YTM~19,5%), 0,5 года (!) до оферты, 300 млн. Сбор 5.12

– Пока – абсолютный рекордсмен по длине выпуска. Ждем эмитента с офертой на первом купоне😁 В то же время, бумага может быть умеренно интересной для тех, кто пересиживает высокую ставку в купонах: свежий сектор, приемлемый рейт, ежемесячные выплаты и под номинал уходить не должна за счет совсем короткого срока до оферты. Спекулятивно – не особо, тоже за счет близкой оферты (хотя расскажите это покупателям первого выпуска Сыроварни…) Предзаказы – у Диалота

📦 Ист лоджистикал системс (ИЛС, компания Группы AP TRADE): BB-, купон 18-19% ежемесячный (YTM до 21%) 3 года, 300 млн.

– Тут принципиально важно, что получим в итоге, 18 или 19%. Во втором случае может быть весьма интересно. Да и в целом, выпуск без лесенки купона, без короткой оферты, не МФО и не лизинг – нонче уже заслуживает внимания. Предзаказы завтра с 11:00 у Рикома (мониторим состояние бота – если снова ляжет, значит имеется ажиотаж), с датой сбора пока не решили

🎰В целом, первичка сейчас слабая и очень казино-подобная, практически всё интересное без проблем отдают на вторичке по номиналу и даже ниже, а апсайдить многие бумаги начинают с большой задержкой, через месяц-два торгов. Да и широкий рынок пока ползет вниз. Торопиться в размещения не обязательно

👉Думаю, примерно в таком виде все и останется до заседания ЦБ 15 декабря, а дальше – по результатам (прогноз пока не очень хороший, из-за растущей инфляции, но есть еще 2 недельных периода, чтобы увидеть тут замедление)