📉 S&P 500 прервал серию из 53 спокойных сессий. Что говорит статистика?

Вчера завершилась серия из 53 торговых дней подряд, в течение которых S&P 500 ни разу не снижался на 1% или более за одну сессию.

Такие периоды необычно низкой волатильности встречаются нечасто. С 1970 года было 24 случая, когда S&P 500 проводил не менее 50 сессий без дневного падения на 1%.

Историческая статистика после таких серий:

• Через 3 месяца индекс был выше в 17 из 24 случаев
• Через 6 месяцев в 18 из 24
• Через 9 месяцев в 18 из 24
• Через год в 23 из 24 случаев
• Доля положительных исходов через год 96%
• Средняя доходность через год +13,6%
• Медианная доходность +13,1%

Путь наверх далеко не всегда был спокойным. Средняя максимальная просадка после таких сигналов составляла около 10,3%, медианная 8,9%.

То есть окончание спокойной серии само по себе исторически не было медвежьим сигналом. Скорее наоборот, долгосрочная статистика после подобных периодов выглядит весьма убедительно.

А вот в краткосрочном горизонте преимущество почти исчезает. Через неделю и месяц S&P 500 был выше лишь в 13 из 24 случаев.

#статистика #SP500