🍂 Октябрьский максимум S&P 500. Чем лучше, тем хуже?

6 октября S&P 500 обновил 12-месячный максимум. Обычно это подтверждает силу восходящего тренда. Однако статистика первой половины октября показывает настораживающую закономерность.

Аналитик Уэйн Уэйли (Wayne Whaley) изучил доходность S&P 500 за последующие 12 месяцев, с 15 октября одного года до 15 октября следующего.

Результаты с 1950 года:

• После октябрьского максимума: рост происходил только в 15 из 22 случаев, средняя доходность +6,94%
• После октябрьского минимума: рост был во всех 9 случаях, средняя доходность +21,15%
• Без обновления максимума или минимума: рост в 33 из 45 случаев, средняя доходность +8,34%

Причём после октябрьских минимумов S&P 500 во всех девяти случаях прибавлял за следующие 12 месяцев не менее 10%.

Для сравнения, средняя годовая доходность S&P 500 за рассматриваемый период составляла около 9,5%.

Получается, что октябрьские минимумы исторически предшествовали гораздо более сильному последующему росту, чем октябрьские максимумы. Это не делает нынешний максимум медвежьим сигналом. Но и считать его особенно сильным аргументом в пользу продолжения ралли статистика не позволяет.

#SP500 #статистика #сезонность