[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 9월 대만 MLB 기판 업체 Gold Circuit Electronics(GCE, 이수페타시스 Peer) 매출액 9,319.8백만대만달러(-10.3% MoM, +55.5% YoY) 발표

- 9월 매출액은 전월 사상 최고치 대비 감소했으나 월 기준 역대 세 번째로 높은 수준 기록

- 3Q26 매출액은 29,718백만대만달러(+22.2% QoQ, +69.6% YoY)로 분기 기준 사상 최고치 경신

- 4분기에는 주요 CSP의 자체 ASIC 신제품 물량 확대와 AI 서버용 PCB 사양 고도화, 판가 조정 효과에 힘입어 견조한 성장세가 지속될 전망

- 미국계 CSP 대형 고객사향 PCB는 3~4분기에 걸쳐 순차적으로 물량 확대가 진행 중이며, PCB 층수와 적용 소재 사양도 동시에 상향

- 이와 함께 기타 CSP 및 1.6T 스위치 신제품향 수주가 추가되며 고사양 PCB 중심의 제품 믹스 개선이 지속

- 차세대 ASIC용 PCB는 기존 고다층 PCB에서 다층 HDI 구조로 추가 업그레이드될 전망이며, 관련 물량은 2027년부터 본격 확대될 것으로 예상

(자료: GCE IR)

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