[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 9월 대만 수동소자 (MLCC, 칩 저항, 전원 공급 장치) 업체 HolyStone 매출액 1,597.8백만 대만달러 (+11.0% MoM, +28.7% YoY) 발표 

- MLCC 수요 증가로 역대 최고 매출액 갱신

- Holy Stone은 MLCC 수요 확대에 대응하기 위해 4.4억대만달러를 투자해 룽탄 지역 토지 및 건물을 매입, 두 번째 4개년 증설 계획에 착수

- 향후 기존 룽탄 공장의 증설을 지속하는 동시에 이란 리쩌 공장의 유휴 생산능력을 재가동하고, 일본 홋카이도에도 AI 전원용 MLCC 생산라인을 신규 구축할 계획

- 2026~2029년 총 30억대만달러를 투자해 생산능력을 확대할 예정이며, 현재 월 8~10억개 수준인 MLCC 생산능력을 올해와 내년에 걸쳐 약 40~50% 확대할 계획

- 주력 제품은 0603 이상 대형 MLCC로, 신규 생산능력은 자동차·GaN 고속충전 등 신규 응용처와 함께 AI 서버 전원용 대형·저용량 NP0 MLCC 수요에 대응할 예정

- AI 서버 및 GPU 플랫폼의 전력 증가에 따라 MLCC 탑재량이 기존 대비 약 3배 증가하고 ASP도 상승하는 추세

- 수동부품 내 AI 관련 제품 비중은 올해 상반기 25~30%에서 연말 약 40%까지 상승할 것으로 전망

(자료: Holy Stone IR)

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