[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

Oracle FY1Q27 실적이 발표되었습니다.

▶ Oracle FY1Q27 실적발표 주요 지표

■ FY1Q27 Earnings

- 매출액: 193.0억달러 (+30.0% YoY)
vs. 컨센서스: 191.4억달러

- EPS(Non-GAAP): 1.92달러 (+30.0% YoY)
vs. 컨센서스: 1.74달러

- RPO(잔존 성과 의무): 6,640억달러 (+2,090억달러 YoY)
vs. FY4Q26 6,380억달러, FY3Q26 5,530억달러

■ FY1Q27 가이던스

총 매출: YoY +30% ~ +34% 성장 (USD 달러 기준)
vs 컨센서스: 211.8억달러(+31.9% YoY)

총 클라우드 매출: YoY +65% ~ +71% 성장 (USD 달러 기준)

조정 EPS: 1.85달러 ~ 1.93달러 (+21% ~ +25% YoY)
vs 컨센서스 : 1.89달러

■ FY2027년 회계연도 전망

FY2027 매출 전망 900억달러로 유지

Non-GAAP EPS 전망치는 8.10달러로 상향 조정 (vs 기존 8.05달러)


■ 경영진 주요 코멘트

- AI 클라우드 학습 및 추론 서비스에 대한 고객 수요는 공급 증가 속도를 계속해서 상회

- Oracle은 FY27 1분기에 300억달러 이상의 신규 AI 클라우드 계약을 추가로 수주했으며, 이에 따라 RPO(잔여계약의무)는 6,640억달러로 증가

- 신규 계약의 구조를 감안할 때, 회사는 이번 계약들이 추가적인 자본조달 계획에는 영향을 미치지 않음을 확인

- 또한 FY26 4분기 말 이후 Oracle은 AI 클라우드 고객들에게 30만개 이상의 GPU를 공급했으며, 이는 FY26 4분기 공급량의 약 3배 수준

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