[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ 8월 대만 TSMC 주요 테스트 파트너사 King Yuan ELECTRONICS(KYEC) 매출액 4,080.1백만대만달러(+2.2% MoM, +31.6% YoY) 발표

- Blackwell GPU 출하 강세가 지속되는 가운데 Rubin·ASIC·CPU 신규 프로젝트 확대가 월 최고 매출액을 견인

- Rubin은 방열 설계 변경으로 테스트 일정이 3분기 말로 지연됐으나, 4분기부터 본격적인 물량 확대가 예상

- Rubin은 Blackwell 대비 테스트 시간이 길어 더 많은 장비가 필요하며, 관련 CAPA는 이미 2분기 대비 30% 이상 확대

- ASIC 역시 CSP 자체칩 확대에 힘입어 빠르게 성장 중이며, 고전력화에 따라 고사양 테스트 및 Burn-in 수요 증가

- AI GPU·ASIC·CPU 수요가 동시에 확대되며 고부가 테스트 중심의 믹스 개선이 지속될 전망

(자료: KYEC ir)

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