Собственники и IPO. Кому стоит выходить на биржу.

Посетил камерное мероприятие Мосбиржи, где обсуждалось зачем собственники проводят IPO.

Мосбиржа и консалтинговая компания Ward Howell презентовали исследования «Мотивация собственников к трансформации компаний в публичные: драйверы, барьеры и ожидания». И провели панельную дискуссию по данной теме.
Было интересно послушать результаты исследования и обмен мнениями.
Исследования провели путем глубинных интервью ключевых участников: собственников и глав компаний, членов советов директоров и топ менеджеров.
И оно показало следующее: IPO практически единственный способ для стратегического развития компаний, если собственники готовы стать публичными. В условиях последних лет, IPO стал реальным способом доступа к фондированию. Но за это придётся заплатить.

Делать отчетность по МСФО, сделать реальный совет директоров с независимыми членами, быть публичными и выстроить систему постоянных отношений с инвесторами (розничными и институциональными). Это всё занимает много времени и потребует не мало средств. Как на подготовку к IPO, так и поддержание статуса публичной компании после.

Выяснилось, что многих собственников останавливает именно это. Долго, дорого, нужно отчитываться за свой же бизнес. Но, прошедшие этот путь часто говорят, что оно стоило того. Компания не только привлекла большие деньги от инвесторов, но и стала значительно лучше и сильнее.

Здорово было, что в панельной дискуссии участвовали разные стороны. Мосбиржа и Ward Howell рассказывали как представили рынка, Юлия Лахмоткина https://t.me/lakhmotkina рассказала о видении со стороны члена совета директора, а о позиции собственников рассказал мажоритарный акционер классной публичной компании Промомед.

На панельной дискуссии рассказали о конкретной пользе: лучше стал работать блок финансов и корпоративного управления, проще стало набирать ка к публичная компания персонал, в условии дефицита кадров, появился доступ с совершенно другой компетенции (собеседники из инвест фондов, с биржи, банков организаторов, других эмитентов позволяют увидеть новые возможности).

Отдельно обсудили о сомнениях собственников в процессе IPO и проблемах самого процесса. Хотя IPO даже за последние годы проведено несколько десятков раз - каждый раз это уникальная история, где особо нужны хорошие консультанты, IR директора и члены совета директоров.

Конечно, не обошлось без болей. Вызвало много критики поведение банков организаторов и суммарные расходы на IPO (а они только растут) и непрозрачность самого процесса. Также как усложняет жизнь компании и менеджмента при подготовке к IPO и после. Но общий вердикт: оно того стоило!

Участников был полный зал, примерно человек 50. Было много известных участников:члены Советов Директоров, представители Мосбиржи, IR директора эмитентов, представители инвест фондов и собственники бизнеса частных компаний.

Отдельно обсудили кому сейчас стоит готовится к выходу на IPO. Тут мнения участников совпадали:
Где собственник готов что компания перестанет лично его и будет публичной.
С растущим бизнесом и/или из растущей отрасли
С качественным менеджментом и советом директоров с реальными независимыми членами.
С прозрачной отчетность и регулярной коммуникацией с инвесторами.
С интересной оценкой (чтобы инвесторам было выгодно покупать акции)
С оценкой от 30 млрд рублей.

Что же делать с теми, кто не подходит под все критерии?
Улучшать бизнес, выстраивать процессы и готовится. Что касается оценки, то даже с меньшей оценкой на Мосбирже ждут компании.

Кто не такой большой для IPO, того ждут на секции pre ipo или начать с выпуска облигаций. Чтоб будет полезно как один из шагов подготовки к IPO и начала выстраивания отношений с инвесторами.

Было интересно.