Собачье сердце

#ShadowBanking

Нужно понять одну простую вещь — глобальное долларовая система УЖЕ вошла в цикл ужесточения ДКП

Никто не готов к последствиям Золотого Века Идиократии и Коррупции

Apollo Global Management в очередной раз ограничивает запросы на вывод средств из своего крупнейшего неторгуемого частного кредитного фонда для розничных инвесторов на фоне сохраняющихся опасений по поводу этого класса активов:

«Мы считаем, что этот отчет негативно сказывается как на Apollo, так и на конкурентах, где показатели использования бонусных баллов во втором квартале демонстрируют неравномерность, даже несмотря на то, что отчетные периоды в дальнейшем и интенсивность освещения в СМИ, похоже, снижаются», — написали сегодня аналитики TD Cowen во главе с Биллом Кацем в записке для клиентов

Компания Cliffwater столкнулась с требованиями изъять 17% акций из своего флагманского фонда, в то время как BlackRock — около 13% в начале этого месяца. Оба фонда установили ограничение в 5%
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-22/apollo-caps-private-credit-fund-again-after-17-request-to-exit

@MarketHeart

Собачье сердце pinned a photo

Так и запишем: 23 июня 2026 — вероятно, начало ИИ-зимы на рынках

@MarketHeart

Есть ли связь между:

«Переговоры с персами идут хорошо» [максимально забитый трейд на шорт нефти]

Обвалом корейского KOSPI [полупроводниковый трейд] на 10% в конце лучшего в истории квартала для сектора [накануне отчета Micron]

Японской иеной на уровне 1986 года — т.е. забитый по уши кэрри-трейд [на фоне ястребиного ФРС и тщетных попыткок интервенций от самураев]

И Скайнетом [GameStop внутри ИИ-порно-пузыря], который обвалились на 30% от максимума и теперь в шаге от того, чтобы торгануться ниже цены открытия после IPO [а там уж ожидаются и массовые маржин-коллы]

RISK-OFF BABY

@MarketHeart

Ну и апдейт по Великолепной семерке и полупроводникам

Выбирайте — думать самостоятельно или..

@MarketHeart

Даже захотелось лонгануть [но не стоит]

Проблема в том, что на Скайнет поставили ВСЕ

@MarketHeart

Невероятно, но факт

ФРС Уорша отказывается от прогнозов на будущее [forward guidance], которые всегда были ошибочными

Что же нам теперь делать-то?

@MarketHeart

Рыжий поставил не на того

Поделом

@MarketHeart

SpaceX окончательно превратилась в мем-акцию

Опционы на неё запустили только вчера, а уже прошло около миллиона контрактов на сумму более $1.4 млрд. По объёму торгов она обошла Nvidia и Tesla вместе взятые, а по деньгам даже индекс QQQ

Особенно агрессивно покупают коллы, соотношение которых к пут-опционам превысило 1.4 к 1. Более 150 тыс. контрактов приобрели по цене предложения или выше. При этом дальние коллы стоят в два раза дороже аналогичных путов

«Такого я ещё не видел. Часть этого — из-за того, что они сильно ускорили запуск опционов. Я никогда не видел такого объёма в чём-то новом». Особенно много торговалось дешёвых коллов со страйком 380, истекающих уже в четверг. Это ставка на рост почти на 80% менее чем за два дня

«Это безумие, что столько таких контрактов купили. Покупатели явно крайне бычьи. Я бы лучше заплатил $100 за колл со страйком 285. Если ты рассчитываешь на такой рост — это уже безумие»
https://www.cnbc.com/2026/06/16/veteran-traders-stunned-as-spacex-fans-bet-on-80percent-overnight-gains-ive-never-seen-anything-like-it.html

Завтра тройная экспирация опционов [Triple Witching], а пятница — праздничный день на рынках США. Это создаёт очень сильный гамма-эффект: либо акцию сильно разгонят в четверг и сжатие произойдет на следующей неделе, либо обвал случится уже завтра. Весь 2026 год рынок толкали вверх именно через агрессивные покупки коллов, и сейчас это делает его крайне уязвимым к резким откатам

То, что происходит со SpaceX сейчас — Gamestop-момент внутри ИИ-порно-пузыря

@MarketHeart

Спецапдейт: поставить всё на Скайнет

SpaceX уже обогнала Microsoft по капитализации. Акции выросли почти на 90% с момента размещения. При этом все уверяют, что оценки вполне разумные

На деле происходит обратное. ИИ продолжает уничтожать сам технологический сектор. Microsoft, несмотря на статус крупного облачного провайдера и главного акционера OpenAI, падает. Аналогичная картина у Meta, Amazon и Oracle

Ралли в технологиях становится уже: полупроводники всё сильнее доминируют внутри сектора, а остальная часть техов сжимается. ИИ быстро превращается в обычный товар. Т.н. «ловушка ИИ-коммодитизации»: сначала компании экономят за счёт сокращения сотрудников [временный рост маржи], а потом теряют выручку, потому что барьеры входа стираются. Технологии дешевеют, а алгоритмы становятся доступны всем конкурентам одновременно. В результате компании теряют уникальные преимущества и начинают конкурировать по цене, разрушая выручку

Параллельно SpaceX и некоторые акции, связанные с хранением данных для ИИ (например, Western Digital выросла на 45% за четыре дня), показывают классический взрывной рост. Это уже не обычное ралли — просто вспомните melt-up серебра в январе

Всё это происходит на фоне экономики Рыжего: все издержки от войны с Ираном, от растущего разрыва в доходах и от безумных вложений в ИИ ложатся на работяг, а вся выгода остаётся у узкой прослойки владельцев активов. За провал торговой войны и иранской авантюры, кстати, до сих пор не последовало никаких последствий..

Конструкция держится только за счёт того, что все продолжают делать вид, будто ситуация под контролем. Но когда даже крупнейшие техи начинают падать на фоне «успешного» размещения убыточного Скайнета, стоит быть готовым к резкому пересмотру сентимента

@MarketHeart

Собачье сердце pinned «На протяжении 103 дней Рыжий уверял, что все нормально: война выиграна, а сделка вот-вот произойдёт. Сегодня Трамп заявил, что продолжающаяся война с Ираном ещё не закончена и что Тегеран «заплатит цену» за то, что «слишком долго» не соглашался на сделку.…»

Непопулярное мнение: Скайнет SpaceX и ИИ-порно-пузырь долбанутся похлеще серебра в начале года

@MarketHeart

Трамп так мощно отпраздновал днюху, что даже не прочитал MOU

Агентство Фарс, связанное с Корпусом стражей исламской революции, со ссылкой на осведомлённый источник сообщило о проведении «важных изменений» в окончательном тексте договорённости между Исламской Республикой и США и написало, что с уточнением роли Ирана и Омана в определении будущего услуг морского судоходства в Ормузском проливе суверенные права двух стран на этот проход закреплены.

«В последние моменты переговоров текст меморандума претерпел изменения, которые однозначно и явно подчеркивают вопрос об осуществлении суверенитета Ирана и Омана над Ормузским проливом».

В тексте соглашения указано, что Исламская Республика «только» на 60 дней примет проход кораблей без оплаты; то есть США приняли принцип взимания платы, а лишь получили от Тегерана скидку на 60 дней.

Согласно тексту соглашения, Исламская Республика через 60 дней планирует, предоставляя услуги по безопасности, судоходству, охране окружающей среды и страхованию, извлекать финансовую выгоду от прохода коммерческих судов через Ормузский пролив для экономического развития страны.

@MarketHeart

ЧТД

@MarketHeart

Пик Идиократии

@MarketHeart

#МакроМем [и не один] по итогам недели Идиократии

Ждём воскресенья для максимального погружения в пучину

@MarketHeart