Акции упали на фоне новой волатильности на рынке производителей микросхем после того, как впечатляющие финансовые результаты Samsung заставили инвесторов желать большего:
Колебания на рынке полупроводников — это последний эпизод глобального бума искусственного интеллекта, в связи с которым крупнейшие бенефициары оказались под пристальным вниманием после беспрецедентного роста, заставившего трейдеров усомниться в оценках и в том, смогут ли продолжаться инвестиции в сотни миллиардов долларов. Волатильность также подталкивает инвесторов к отстающим секторам в технологическом секторе и на рынке в целом.
«Реакция рынка на Samsung показывает, что инвесторы теперь настроены на превышение прогнозов и повышение цен», — сказал Йоахим Клемент , руководитель отдела стратегии Panmure Liberum. «Еще одним фактором, который может оказать давление на акции технологических компаний сегодня, является включение SpaceX в индексы Nasdaq, поскольку индексные фонды будут продавать часть акций технологических компаний, чтобы освободить место».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-06/stock-market-today-dow-s-p-live-updates
Показательна история про корейскую лудоманию:
SK Hynix запускает одно из крупнейших ADR-размещений в истории — до $29 млрд на Nasdaq. Производитель чипов хочет получить доступ к американской ликвидности пока рынок ещё готов давать деньги под ИИ-нарратив.
Проблема в том, что денег на рынке не бесконечно. Пока SpaceX, SK Hynix и другие выстраиваются в очередь за капиталом, ликвидность из уже существующих игроков постепенно вымывается. Поэтому и откладываются IPO (включая слухи вокруг OpenAI). Когда все одновременно хотят выйти — кто-то остаётся без денег или получает их на гораздо худших условиях
Инвесторам следует приобрести планируемые американские депозитарные расписки SK Hynix Inc. и продать акции компании, торгующиеся на южнокорейской бирже, поскольку новые ценные бумаги, вероятно, будут торговаться с премией, согласно данным отдела продаж и торговли UBS Group AG
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says
Тем временем корейские СМИ сообщают, что китайская компания CXMT в настоящее время тестирует в Хэфэе пилотную производственную линию по выпуску DRAM-памяти с использованием технологии Bonded DRAM, стремясь достичь высокой производительности DRAM без применения EUV-литографии
Всего два года назад китайские компании, занимающиеся производством памяти, такие как специалист по DRAM CXMT и производитель NAND-флэш-памяти Yangtze Memory Technology (YMTC), представляли собой всего лишь фирмы, изо всех сил пытавшиеся производить низкокачественные чипы и ежегодно терпевшие триллионные убытки. Однако в последнее время они претерпели кардинальные изменения. Это связано с накопленным опытом, притоком талантов и капитала. Аналитики предполагают, что их возможности поднялись до уровня производства передовых чипов, сопоставимых с чипами Samsung Electronics и SK Hynix. CXMT даже упоминается как потенциальный новый поставщик DRAM для Apple, которая известна своей строгостью в процессе отбора компонентов.
Недавно они также занялись разработкой технологии высокоскоростной памяти (HBM), которая является основой памяти для искусственного интеллекта (ИИ). Также существуют анализы, предполагающие, что технологический разрыв между Кореей и Китаем сократился примерно до трех лет.
https://www.hankyung.com/article/2026070564161
Если технология окажется успешной, она может радикально снизить стоимость производства DRAM — примерно так же, как улучшение протоколов передачи данных позволило многократно увеличить интернет-трафик без пропорционального роста затрат на инфраструктуру. В этом случае китайские производители получат серьёзное конкурентное преимущество по издержкам
@MarketHeart