В понедельник все забыли, что торговая война пошла на второй, более агрессивный, заход — алгоритмы взбесились, торгуя нарастающую волатильность. Что-то похожее было и в апреле, но тогда фонда была перепродана. Эпизод дейтрейдинг амнезии длился относительно недолго и прерывисто, вплоть до наезда Трампа на коммунистов по поводу фермеров.
Сельхозтовары, казалось бы мелочь на фоне пузырей, но одна из многих причин для эскалации, которые накопились тут и там за полгода. Пекин успел сделать очень много неприятных вещей в ответ.
Попутно выступил оборотень [шутка – был ястребом, а стал голубем] Пауэлл
Глава не-независимого ЦБ заявил, что пора бы сворачивать QT и продолжать снижать ставку, однако не потому, что так хочет исполнительная власть, а из-за растущих рисков на рынке труда [aka рецессионный трейд]. Быки перевозбудились в моменте.
«Растущие риски ухудшения ситуации с занятостью изменили нашу оценку баланса рисков»
https://apnews.com/article/inflation-powell-fed-employment-interest-rates-e9dc73418ebfc7ed2ed2bed291dffa76
В контексте баланса был озвучен интересный момент и про ROI [проценты по остаткам резервов, которые ФРС выплачивает банкам]: отмена этого инструмента политики может иметь гораздо более разрушительные последствия для рынков, подчеркнул Пауэлл.
К слову о рынках труда:
Goldman Sachs прогнозирует сокращения и замедление найма на фоне продвижения ИИ:
Инициатива банка в области ИИ фокусируется на продажах, привлечении клиентов и критически важных процессах. Ежегодное сокращение численности персонала перенесено на второй квартал с целью сокращения на 3–5 %.
Ранее агентство Bloomberg также сообщило о меморандуме о сокращениях.
https://www.reuters.com/business/world-at-work/goldman-sachs-eyes-job-cuts-hiring-slowdown-amid-ai-push-memo-shows-2025-10-14
P.S. В опросе, проведенном WSJ среди экономистов, задавался вопрос о том, какой из 11 публично представленных кандидатов на пост председателя ФРС (плюс Бессент и Миран) следует выбрать.
Наиболее вероятные кандидаты, по мнению экономистов:
1. Крис Уоллер 2. Джим Буллард 3. Лори Логан
В опросе также спрашивалось, кто с наибольшей вероятностью получит работу:
1. Кевин Хассетт 2. Кевин Уорш 3. Крис Уоллер
Экономисты также высоко оценили деятельность председателя ФРС Пауэлла, хотя и предсказали, что независимость ЦБ, скорее всего, уменьшится по мере того, как Трамп активизирует свои усилия по взятию под контроль процентных ставок и назначению лояльных ему людей.
Однако при преемнике Пауэлла 79% респондентов заявили, что ФРС будет либо «ненезависимой», либо «частично независимой», то есть правительство будет оказывать умеренное или значительное влияние на денежно-кредитную политику.
https://www.wsj.com/economy/central-banking/economist-survey-jobs-economic-growth-f76381f8
@MarketHeart