Узкие банки

Kenneth Spong
Levy Economics Institute · Working Paper № 90
https://www.levyinstitute.org/publications/narrow-banks/

Перевод аннотации:
Недавние банковские проблемы вызвали появление множества предложений по реформированию страхования депозитов и банковской системы. Однако почти все эти предложения имеют общий недостаток: они не создадут банковскую систему, одновременно устойчивую и свободную реагировать на рыночные силы и финансовые изменения.

Узкая банковская система предлагает возможный способ достижения этих целей. Она создала бы устойчивую платёжную систему, обеспечив транзакционные депозиты только активами, действительно подходящими для этой задачи, то есть обращающимися на рынке ценными бумагами практически без процентного или кредитного риска. В результате узкие банки по существу были бы учреждениями, «защищёнными от отказа», и могли бы работать без внутренних слабостей нынешней системы. Они не создавали бы риска для вкладчиков, налогоплательщиков или федеральных органов и, в отличие от коммерческих банков, не требовали бы масштабной государственной поддержки и вмешательства. Эти особенности узких банков позволили бы рыночным силам направлять повседневные банковские решения и деятельность любых аффилированных фирм, тем самым возвращая рынку надлежащую роль в распределении финансовых услуг.

Во многих отношениях узкая банковская система отражает другую банковскую реформу 1860-х годов: использование государственных ценных бумаг США для обеспечения банкнот национальных банков. Эта более ранняя реформа и последующий переход к банкнотам Федеральной резервной системы, в значительной мере обеспеченным обязательствами США, создали устойчивую валюту и устранили общественные опасения относительно её приемлемости. Этот успех даёт весомые доказательства того, что узкая банковская система работоспособна и способна стабилизировать депозитную систему и её транзакционную функцию.

Узкая банковская система, как и эта более ранняя реформа, по-видимому, предполагает радикальное изменение банковской системы. Однако недавние финансовые тенденции делают её менее радикальной переменой, чем принято считать. Кроме того, большинство других подходов к недавним банковским проблемам предполагает движение к усилению регулирования и государственного контроля финансовой системы и её функций распределения кредита, а такая реакция вряд ли сделает банковскую отрасль динамичной и конкурентной. Все эти факторы позволяют заключить, что узкая банковская система заслуживает тщательного рассмотрения в рамках реформирования финансовой системы.

Дата публикации: 10.04.1993
@levyecon