Измерение макропруденциального риска

Éric Tymoigne
Levy Economics Institute · Working Paper № 654
https://www.levyinstitute.org/publications/measuring-macroprudential-risk/

Перевод аннотации:
После Великой рецессии и последовавшей за ней регуляторной реформы поиск надёжных способов охвата системного риска и выявления макрофинансовых проблем стал центральной задачей. В США эта задача была институционализирована через Совет по надзору за финансовой стабильностью, которому поручено выявлять угрозы финансовой стабильности страны. На основе гипотезы финансовой нестабильности Хаймана Мински в работе разрабатываются макроэкономические индексы для трёх основных секторов экономики. Индекс позволяет выявлять скорость накопления финансовой хрупкости и её продолжительность и служит дополнением к микропруденциальной политике регуляторов и надзорных органов. В частности, работа показывает, что периоды экономической стабильности, когда доля дефолтов низка, прибыльность высока, а чистая стоимость активов накапливается, являются благоприятной почвой для роста финансовой хрупкости.

Дата публикации: 03.03.2011
@levyecon