Макрофинансовые модели доходности процентных свопов в канадских долларах

Tanweer Akram, Khawaja Mamun
Levy Economics Institute · Working Paper № 1072
https://www.levyinstitute.org/publications/macro-financial-models-of-canadian-dollar-interest-rate-swap-yields/

Перевод аннотации:
В настоящей работе анализируется динамика доходности процентных свопов, номинированных в канадских долларах (CAD). В ней применяются авторегрессионные модели с распределённым лагом (ARDL) на месячных временных рядах для оценки влияния текущей краткосрочной процентной ставки и других релевантных макрофинансовых переменных на доходность процентных свопов. Показано, что текущая краткосрочная процентная ставка является важнейшим фактором доходности свопов с различными сроками погашения. Сходные закономерности процентных свопов, номинированных в других твёрдых валютах, таких как доллар США, евро, британский фунт стерлингов и японская иена, были выявлены в предыдущих эмпирических исследованиях, проверявших кейнсианскую гипотезу, согласно которой текущая краткосрочная процентная ставка оказывает решающее влияние на долгосрочную процентную ставку. Таким образом, результаты настоящей работы дополнительно подтверждают кейнсианскую гипотезу, показывая, что та же закономерность действует для доходности процентных свопов в CAD. Полученные в работе результаты могут быть полезны управляющим портфелями, руководителям компаний и разработчикам экономической политики.

Дата публикации: 12.12.2024
@levyecon