Можно ли предотвратить это на этот раз?

Giuseppe Mastromatteo, Lorenzo Esposito
Levy Economics Institute · Working Paper № 1021
https://www.levyinstitute.org/publications/can-it-be-prevented-this-time-the-role-of-profits-in-banking-regulation/

Перевод аннотации:
Начиная с 1990-х годов кризисы периодически потрясали финансовые рынки, разрушая общепринятые представления о том, как эти рынки работают и как их следует регулировать, и вынуждая глубоко переосмыслить систему надзора, которая, однако, мало изменила поведение и стимулы банков. В частности, банковское регулирование не учитывало взаимосвязь прибыльности и рискованности. Опираясь на гипотезу финансовой нестабильности Мински, мы обсуждаем литературу о прибыльности банков и её связи с моделью «выдача кредита для последующей продажи». Мы также предлагаем иную стратегию банковского регулирования, основанную на ограничении прибыльности, которое не позволяет финансовым инновациям опережать надзор. Наконец, мы рассматриваем данные по США, подтверждающие важность прибыльности как сигнала приближающихся проблем и возможность использовать ограничение прибыльности для значительного упрощения банковского регулирования.

Дата публикации: 29.06.2023
@levyecon