Макродинамика доходности свопов в индийских рупиях

Tanweer Akram, Khawaja Mamun
Levy Economics Institute · Working Paper № 1020
https://www.levyinstitute.org/publications/the-macrodynamics-of-indian-rupee-swap-yields/

Перевод аннотации:
В настоящей работе эконометрически моделируется динамика доходности свопов в индийских рупиях (INR) на основе ключевых макроэкономических факторов с использованием авторегрессионного подхода с распределённым лагом (ARDL). Исследуется, оказывает ли краткосрочная процентная ставка решающее влияние на доходность долгосрочных свопов в INR после учёта других факторов, таких как базовая инфляция, рост промышленного производства, логарифм индекса цен акций и логарифм обменного курса INR. Оценённые модели показывают, что краткосрочная процентная ставка оказывает важное влияние на доходность свопов. Это означает, что Резервный банк Индии (RBI) может воздействовать на ставки заимствования и кредитования не только по государственным облигациям Индии, но и по номинированным в INR финансовым инструментам частного рынка, таким как свопы и свопционы.

Дата публикации: 28.06.2023
@levyecon