Портфель без прописки

Часть 1

СБП добралась до ценных бумаг. И для состоятельного инвестора это довольно важное событие.

С 1 сентября в России заработал MOEX МОСТ - система быстрых переводов ценных бумаг между собственными счетами у разных брокеров.

По смыслу действительно похоже на СБП: раньше, чтобы перенести портфель, нужно было оформлять встречные поручения у двух брокеров, сверять реквизиты и ждать несколько дней. Теперь достаточно одного электронного поручения на списание у брокера, от которого уходят бумаги.

Правда, уточню красивую формулировку «за пять минут». ЦБ дает сейчас до пяти минут на каждый этап операции, поэтому при простой цепочке весь перевод должен занимать примерно 25 минут. С 1 сентября 2027 года лимит сократят до двух минут на этап.

Но скорость здесь, на мой взгляд, вообще не главное.

Главное - раньше смена брокера для владельца большого портфеля была отдельным проектом. Особенно если там десятки облигаций и акций с хорошей ценой входа. Продать всё, вывести деньги, перевести их, заново купить - это комиссии, спреды, риск движения рынка и потенциальные налоговые последствия продажи.

Теперь можно переносить сами бумаги, не выходя ради этого из позиций. И вот это уже серьезно меняет отношения инвестора с брокером.

💰 Для состоятельного клиента я вижу несколько сценариев.

Можно с минимальными издержками собрать у одного брокера крупную часть активов, если это дает более высокий уровень Private Banking, лучшие тарифы или сервис.

А можно, наоборот, распределить капитал между несколькими брокерами: у одного держать облигационный портфель, у другого работать с размещениями, у третьего - активную часть. И гораздо проще менять эту конфигурацию, если условия перестали устраивать.

Наконец, снижается эффект «ну штош, останусь здесь, потому что переводить портфель слишком сложно». А значит, брокерам придется сильнее конкурировать за состоятельного клиента качеством сервиса, тарифами и продуктами, а не сложностью ухода.

Что можно переводить?

Пока сервис работает для физических лиц и собственных торговых счетов депо. Через него можно переносить российские акции, облигации, выпущенные в России, и паи российских ПИФов. Перевести бумаги супругу, ребенку или другому человеку таким способом нельзя. Данные владельца в двух депозитариях должны совпадать.

А теперь несколько важных НО.

⚠️ 1. Перенос бумаги ≠ автоматический перенос всей ее налоговой истории.

Это, пожалуй, главный нюанс для крупного портфеля.

Новому брокеру нужны сведения о том, сколько вы когда-то заплатили за бумагу и какие расходы понесли при ее приобретении и хранении. Именно от этих данных потом зависит корректный расчет финансового результата и налога при продаже.

С 1 сентября брокер по заявлению клиента обязан передать эти сведения другому профучастнику. Но сам MOEX МОСТ отвечает прежде всего за перемещение ценных бумаг: автоматическая передача налоговой справки зависит от процессов конкретных брокеров. ЦБ прямо советует уточнять это отдельно.
Для бумаги, купленной недавно, проблема неприятная.
Для пакета акций, который вырос в несколько раз и которым вы владеете много лет, - очень неприятная.

Поэтому после перевода я бы обязательно проверяла у нового брокера стоимость приобретения и дату покупки каждой крупной позиции.

⚠️ 2. С ИИС пока особенно осторожно.

Про ИИС и зачем он вам писала здесь.

Перевод бумаг с ИИС допустим, но для сохранения налоговых льгот нужно соблюдать правила перевода ИИС. В частности, при переносе к другому брокеру должен переводиться весь учитываемый на нем портфель. ЦБ также напоминает про ограничение: одновременно у одного инвестора может быть не более трех ИИС.

И здесь есть технический нюанс старта системы: депозитарная инфраструктура не всегда «видит», что целевой счет является именно ИИС. Поэтому перед отправкой я бы получила подтверждение принимающего брокера, на какой именно счет попадут бумаги и сохранится ли режим ИИС.
Это точно не та операция, которую стоит тестировать методом "нажму кнопку и посмотрим".

Продолжение