Оптимизма пост

Биотех находится в жесткой просадке с февраля 2021 года, поэтому немного света в конце туннеля нам не помешает. Перевожу с сокращениями твит Сары Найим, управляющей фондом Enavate Sciences.

1. На волне пузыря, надувшегося в ковид, на рынок вышло слишком много компаний низкого качества. Сейчас многие из них закрылись, и финансирование получают только лучшие, с наиболее дифференцированными продуктами в областях с высокой неудовлетворенной потребностью.
2. Оценки упали. Это плохо для существующих инвесторов, но хорошо для входа новых.
3. Руководители компаний стали более дисциплинированными, научились экономить деньги и рассчитывать потребности в капитале так, чтобы достигнуть следующих майлстоунов.
4. Одновременно, прогресс в науке позволяет несколько быстрее получать признаки клинического успеха. Например, в фазе 1 можно собрать достаточно данных, чтобы считать ее клиническим proof of concept (а не фазу 2, как раньше), что приводит к повышению стоимости компании.
5. Китай стал источником ценных разработок. Хотя клинические данные и требуют повторения на Западе, но всё же наличие данных из китайских исследований позволяет снизить риски.
6. Рано или поздно ставка снизится, и такие неопределенности, как тарифы, ситуация с FDA, MFN (Most Favored Nation, инициатива Трампа, направленная на то, чтобы цены на лекарства в США были не больше, чем в других развитых странах), тоже рано или поздно разрешатся.
7. Научные достижения продолжают поражать и несут надежду миллионам пациентов с аутоиммунными заболеваниями, ожирением, раком, редкими заболеваниями. У инвесторов достаточно капиталов, чтобы поддерживать большие, хоть и рискованные, проекты, у бигфармы достаточно денег, чтобы покупать и разрабатывать новые блокбастеры. Будем надеяться, это повлияет и на общественное мнение в отношении индустрии, которое сейчас на достаточно низком уровне.

Пишите мне, чтобы вместе инвестировать в крутейшие лекарства!