4️⃣ Акт четвёртый. Крипта

🔸 От CEO до ETF.
Binance выдавили штрафами и отставкой CZ, Coinbase под постоянным прицелом SEC. Все это сказывается на притоках в активы. Ключевой момент всегда — люди и их деньги. Нет людей — нет денег. Крипта, в широком ее понимании, пережила пик популярности. Многие следят за ней, но не участвуют в торгах. А если вы посмотрите на запросы в google/yt, то увидите, что пик приходился на 2021 год. Те, кто сейчас на рынке — выжившие или новоприбывшие. И, боюсь, дальше может быть только хуже. До полной регуляции и прозрачных правил.
Один и тот же регулятор играет в "доброе утро" с BlackRock и "уголовку" с DeFi (Привет Polkadot).
Как бы грустно это не было — самые адаптивные инвестируют в то, во что подается фиделити и блекрок. Закон перераспределения активов работает быстрее, если у тебя одним из столпов является фирма, владеющая активами на более чем $10трлн.

💲 Стейблкоины как последняя надежда гегемонии.
Резервы USDT и USDC — на 70–90% состоят из Т‑Bills. Команда Трампа очень хочет погасить госдолг в т.ч. за счет крипты, но желание Трампа обогатить окружение куда сильнее и не дает выстроить долгосрочную доверительную структуру для криптовалюты. С одной стороны все эти дампы лишь ускоряют здоровый рост крипты, но если торговать будет некому — то и о росте можно забыть.
Так вот. Стейблы. Беря стейбл себе в карман вы покупаете прокси на облигации США (Поэтому они дают доходность, когда вы стейкаете их в EARN-структурах).
В случае шторма на долговом рынке выживет тот, у кого есть друзья, золото и биткоин. Мы видели крахи стейблкоинов и приводят они всегда к одному. Первоначально это рост активов (Все выходят панически из стейблов, на этом и растет актив), а затем молниеносный разворот вниз активов, т.к. все хотят выйти из крипты из-за подорванного доверия.

⛪️ Кеш инфлоу стал новой религией.
Эта часть короткая и уже разжеванная выше.
Основное, на чем сейчас зацикливаются люди и они правы — потоки денег.
Сколько денег входит или сколько зарабатывает эмитент не так важно, важно лишь наличие оборота внутри экосистемы.
Доверие стало стоить втридорога в отличие от 2020 года, когда все верили всем. Если ты можешь заслужить доверие вкладчиков — ты станешь второй SOL или TRX. Если нет — то твой основной путь STRK. Не будет роста "по умолчанию", как это было раньше. По умолчанию будет боль и стагнация.


[Начало]
[Продолжение]