К вопросу о последовательности Минфина

17 февраля 2025 года Россия и ОАЭ подписали соглашение об устранении двойного налогообложения. Оно вступило в силу 18 июля того же года, а к доходам, выплачиваемым с 1 января 2026 года, применяется ставка налога у источника не выше 10% на дивиденды и проценты.

Соглашение распространяется в том числе на физических лиц — налоговых резидентов ОАЭ. Теперь Минфин предлагает с 2027 года облагать аналогичные доходы российских резидентов по пятиступенчатой шкале до 22%.

Возьмём инвестора с портфелем российских корпоративных облигаций на 100 млн рублей. При купонной доходности 17% он получит за год 17 млн рублей. Если других облагаемых доходов нет, сейчас НДФЛ с купонов составит 2,502 млн рублей. По предложенной шкале — 2,862 млн рублей: 13% с первых 2,4 млн дохода, 15% со следующих 2,6 млн и 18% с оставшихся 12 млн. Налог вырастет на 360 тысяч рублей.

Резидент ОАЭ, имеющий право на применение соглашения, заплатит с тех же купонов в России не более 1,7 млн рублей. Разница с российским резидентом по предложенным правилам — 1,162 млн рублей в год.

Распространение пятиступенчатой шкалы на все доходы — решение непоследовательное после того, как всего два года назад Минфин специально сохранил льготный режим для инвестиций. Но концептуально оно правильное: налоговая нагрузка не должна зависеть от того, получает человек зарплату или доход от капитала. Тогда почему российский налоговый резидент оказывается в худшем положении, чем резидент ОАЭ? Это в чистом виде дискриминация наших граждан!

Для капитала, который оперирует сотнями миллионов и миллиардами рублей, разница в налогах может быть существенной. Минфин фактически создаёт стимул сменить налоговое резидентство, продолжая получать доход на российском рынке. Если ведомство говорит о справедливости налогообложения и защите интересов наших граждан, эту разницу тоже необходимо устранять.

🅿 Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией