Мне кажется очень важным сверять учебные программы с точкой зрения внешних экспертов. Поэтому в этот раз пригласил выступить заместителя начальника Управления экономических исследований Департамента исследований и прогнозирования Банка России Вадима Грищенко.
Вадим не только глубоко погружен в тему, но ещё и рассказывает отлично, так что было здорово. Хочу отметить его ключевые рекомендации и написать, что я сам про них думаю. Такой комментарий нужен, иначе наши студенты еще не раз припомнят мне тезисы Вадима, показанные на фото к этому посту😉
Про бакалавриат
Вадим советует рассказывать основы бухучета и анализ на упрощенных балансах (Т-счетах), а затем излагать создание денег в современном формате, не опираясь на теорию денежного мультипликатора. См., например, McLeay et al. (2014).
Вместо модели IS-LM-(BP), нужно изучать модель, где кривая IS сразу дополняется кривой Филлипса и правилом монетарной политики. То есть модель, где делается фокус на том, что современные центральные банки в первую очередь управляют процентными ставками. Вадим тут рекомендует модель IS-PC-MR, которая представлена в учебнике Carlin&Soskice (2023).
От себя добавлю, что для этой цели также подойдет модель IS-MP, предложенная Дэвидом Ромером, или модель DAD-DAS в том виде, в котором она изложена в свежих изданиях учебника Mankiw (2019).
Я тоже считаю очень важным показывать логику подобных моделей с правилом монетарной политики. Моя позиция менее радикальная: я все-таки рассказываю модель IS-LM. Однако не ограничиваюсь ею и демонстрирую более современные постановки (типа IS-MP, IS-PC-MR, DAD-DAS). Сочетание двух подходов дает лучшую экономическую интуицию.
Аналогично с денежным мультипликатором: я рассказываю эту теорию, но одновременно сообщаю о ее ограничениях применительно к современной реальности. Это важно, так как ограничения весьма существенны!
Про магистратуру
Вадим отмечает, что в магистерских курсах нужно подробно рассказывать про создание денег как в аналитическом материале
«Фиатные деньги».
И обсуждать сложные вопросы стратегии ДКП в объеме Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики (
ОНЕГДКП
), а также дополняющих их обзоров и аналитических записок Банка России.
Наконец, нужно сочетать изучение динамических стохастических моделей общего равновесия (DSGE-моделей) с анализом квартальной прогнозной модели (КПМ) Банка России.
И про DSGE, и про КПМ я полностью согласен: показываю их в рамках своего продвинутого курса «Моделирование монетарной политики».
Что касается ОНЕГДКП, то я уверен, что встречу с ними не нужно откладывать до магистратуры. Этот документ написан достаточно понятно, чтобы знакомить с ним людей уже на 1-2 годах обучения в бакалавриате. Что я с удовольствием и делаю: отличный способ связать теорию из учебников с практикой монетарной политики!