Классика "Доверительного управления": 56000 долларов, 6 лет, минус 29% доходности

Я не знаю, как происходил этот "прекрасный" акт продажи финансового продукта, но факт остается фактом - семейная пара в возрасте отнесла 56000 долларов крупной управляющей компании в РФ. "Консервативная" валютная стратегия, вложение в облигации - что может пойти не так? Ну, превратится 56000 долларов в 57000, чуть хуже инфляции, скучная и разумная инвестиция?

Вносилось в 2020 году. Сегодня на счете 39923 доллара. Минус 16000, то есть минус 5% годовых каждый год.

Первая мысль, конечно - блокировки, санкции, СВО. Пошел читать договор и документы. Итого - заморожено лишь 3.3%. Замороженные активы выведены в отдельный фонд, даже удалось вернуть часть этих денег. Блокировки тут наименьшее из зол.

Погружаемся глубже. Что же съело деньги?
1. Сами облигации. Стратегия - вложения в долларовые бонды российских компаний. С 2020 ставки в мире выросли, облигации подешевели. Это честный, рыночный риск, о котором менеджер УК, конечно же предупредил пожилую пару заранее (нет)
2. Санкции на РФ. В январе 2022 за долларовую облигацию российской компании легко давали полновесные доллары, а в марте 2022 - уже нет.
3. Комиссии. Тут интереснее. В отчете клиенту стоит строка: вознаграждение УК за 6 лет - скромные 560 долларов. Менее процента за 6 лет, благотворительность на уровне лучших фондов США и Великобритании!
Но читаем глубже: на деньги клиента управляющая компания купила НЕ ОБЛИГАЦИИ, а собственный ФОНД на облигации со встроенной комиссией! Ее клиенту НЕ показывали. А я нашел ее. Она составила 1.16% в год. В отчете клиенту - 0.13%, разница в 9 раз. Здорово, правда?

Итого за 6 лет управляйка забрала себе около 4000 полновесных долларов "за услуги" по управлению, и еще 12000 забрали рыночные и санкционные риски, которые инвестор НЕ ПОНИМАЛ и осознанно не принимал. А менеджер управляющей компании вместо того, чтобы указать на риски, усаживал их на мягкий диван, наливал кофе, щебетал о доходах и подсовывал бумажки на подпись.

В следующем посте расскажу, как посмотреть скрытые комиссии любого РФ фонда.