Заблуждение индюшки
Нассим Талеб в своих книгах рассказывает историю про индюшку. Хозяин кормит ее каждый день, сытно и вовремя. Индюшка стабильно прибавляет в весе, статистика железная: 1000 дней подряд, ни одного сбоя. Уверенность индюшки в завтрашнем дне крепнет неуклонно: человек создан, чтобы меня кормить.

Наступает 1001 день - среда перед Днем благодарения, и прекрасно просчитанная и годами проверенная стратегия дает сбой.
В момент наибольшей уверенности индюшка ближе всего оказалась к топору. И это не "несмотря на" 1000 сытых дней, а именно из-за них. Каждая кормежка НЕ доказывала безопасность.

Прошлое не предсказывает будущее.
ГКО, 1998. Государственные облигации, надежнее некуда, доходность просто мёд. 17 августа - дефолт
Lehman Brothers, 2008. Десятилетия стабильности, миллионные бонусы топам, 158 лет истории, четвертый банк США - банкротство. По подсчету Талеба, банковская система потеряла более $1трлн. Вся прибыль прошлых лет оказалась кормежкой перед Днем благодарения. Выданные бонусы, кстати, остались у топов (мотайте на ус)
Credit Suisse, 2023. 167 лет истории, Швейцария, системно значимый банк, тихая гавань 80lvl. Упал за несколько дней, облигации на 17 млрд долл слетели в ноль
Западные акции через брокеров РФ. "Ну это ж Apple/Microsoft/Tesla, что с ними будет? Это ж не лапотный рынок РФ". С Apple/Microsoft/Tesla действительно (пока) ничего не случилось, но доступ к ним мы потеряли. Несмотря на 15+ лет опыта, я сам стал индюшкой
Список продолжите сами. Везде одна и та же картина: красивая история - уверенность - вкладываем больше - внезапный ноль.

Как не стать индюшкой
1. 100% способа спасения нет. Черный лебедь вас рано или поздно настигнет, пронести капитал через него - уже успех
2. Ровный спокойный график может означать, что риск не отсутствует, а КОПИТСЯ незримо для нас
3. Не экстраполируйте. "Всегда так было" - очень дорогое заблуждение для инвестора.