📈 تحلیل هفتگی بازار جهانی طلا | منتهی به ۱۴۰۵/۰۵/۳۱

🔹 طلا در مسیر صعود؛ مقاومت ۴۴۰۰ دلاری در کانون توجه
روند صعودی اونس جهانی همچنان از پشتوانه‌های تکنیکال و بنیادی برخوردار است. قیمت در حرکت اخیر تا محدوده ۴۴۰۰ دلار پیشروی کرده و اکنون در آستانه یک مقاومت مهم قرار دارد.

🔹 دو سناریو پیش روی اونس
در کوتاه‌مدت، احتمال اصلاح پس از رشد اخیر وجود دارد؛ اما در صورت عبور قدرتمند از مقاومت ۴۴۰۰ دلار، مسیر حرکت به سمت محدوده ۴۶۳۴ دلار می‌تواند هموار شود. بنابراین، اصلاح موقت یا شکست مقاومت، دو سناریوی اصلی بازار هستند.

🔹 ورود سرمایه؛ پشتوانه‌ای برای تداوم تقاضا
افزایش موقعیت‌های باز و خالص خرید در بازار آتی، ورود سرمایه به صندوق‌های طلا و الگوی فصلی انس، از مهم‌ترین عوامل حمایتی بازار هستند. صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه طلای فیزیکی نیز در هفته منتهی به ۱۴ آگوست حدود ۳.۵ میلیارد دلار ورود سرمایه ثبت کرده‌اند.

🔹 بازار آتی؛ همچنان با نگاه صعودی
معامله‌گران بازار آتی، قیمت طلا تا پایان سال را در سطوح بالاتری نسبت به هفته‌های گذشته دنبال کرده‌اند؛ در حالی که نظرسنجی فعالان بازار نیز از غلبه نگاه صعودی حکایت دارد. الگوی تاریخی ده‌ساله انس نیز با تداوم روند صعودی اخیر همخوانی دارد.

🔹 نرخ بهره حقیقی؛ ریسک پیش روی طلا
نرخ بهره حقیقی ۱۰ساله آمریکا همچنان در سطوح بالاست و می‌تواند در مقاطعی فشار نزولی بر طلا ایجاد کند. از سوی دیگر، انتشار داده PCE آمریکا در ۴ شهریور می‌تواند بر مسیر بعدی بازار اثرگذار باشد.

🔹 جمع‌بندی؛ چشم‌انداز صعودی، با احتمال اصلاح کوتاه‌مدت
برآیند گزارش نشان می‌دهد چشم‌انداز میان‌مدت طلا همچنان متمایل به صعود است؛ با این حال، اصلاح کوتاه‌مدت را نمی‌توان نادیده گرفت. محدوده ۴۴۰۰ دلار مهم‌ترین مقاومت پیش‌رو و عبور از آن، مسیر ۴۶۳۴ دلار را در سناریوی صعودی مطرح می‌کند.

✍🏻 تهیه شده توسط گروه مطالعات و تحلیل بازار ایساتیس

@isatis_grp