🗣 За 20 лет Греф мог заработать как минимум 300 млн рублей на акциях Сбера

«Я сижу в акциях Сбербанка около 20 лет и не собираюсь с ними ничего делать», — сказал Герман Греф 8 октября на конференции СберИнвестиций «Настоящее — будущее». Но вот вопрос: а сколько денег принесло терпение главе крупнейшего банка страны?

Герман Оскарович возглавил Сбербанк 28 ноября 2007 года, почти 19 лет назад. Но акционером он стал не сразу. В декабре 2007-го на вопрос, есть ли у него акции банка, он ответил: «Пока ещё нет, но хочу это сделать». Первую покупку он сделал весной 2010 года: около 1000 акций за 75 тыс. руб. Так что его стаж акционера составляет примерно 16 лет.

Как Греф собирал пакет

Считаем по известным сделкам. С 2022 года банк перестал раскрывать данные о долях менеджмента.

🔻 Июнь 2010: доля выросла до 0,0007% обыкновенных акций, это около 151 тыс. бумаг.
🔻 Февраль 2011: ещё около 43 тыс. акций по ~100 руб.
🔻 Август 2011: на обвале рынка Греф четыре раза докупал акции и довёл долю до 0,0028%. За месяц он потратил около 37 млн руб., а цена за это время снизилась с ~100 до ~78 руб.
🔻 К 2013 году: доля 0,003%, около 648 тыс. акций. После этого она не менялась семь лет.
🔻 Март 2020: на ковидном обвале Греф дважды докупил акции, 10 и 18 марта, по 198 и 177 руб. Сделки стоили около 58 млн руб., доля выросла до 0,0044%.

В итоге у Грефа около 950 тыс. обыкновенных акций, на покупку которых он потратил примерно 114 млн рублей.

Сейчас пакет стоит около 268 млн руб.: это +154 млн руб. к вложенному. Дивиденды за вычетом налога принесли ещё около 161 млн рублей. Итого Греф заработал примерно 315 млн рублей прибыли — в 3,8 раз больше вложений.

Неизвестно, реинвестировал ли Герман Оскарович дивиденды. Но если бы реинвестировал, сейчас у него могло бы быть около 1,9 млн акций на 533 млн рублей.

Сколько принесли акции Сбера держателям, инвестировавшим в далёком 2010?

В момент назначения Грефа акция Сбера стоила 101 рубль, сейчас — 282 рубля. С тех пор Сбер выплатил 214 руб. дивидендов на акцию, это вдвое больше цены в 2007 году. Из них 196 руб. пришлись на период с 2018 года, когда банк перешёл к выплате 50% прибыли.

Если реинвестировать все дивиденды после налога, вложения выросли бы в 6,1 раза, примерно на 10% годовых.

Для сравнения: индекс МосБиржи полной доходности вырос в 3,5 раза; цены выросли примерно в 3,9 раза.

Мораль IF Stocks

Российский рынок не щадит трейдеров и краткосрочных инвесторов, пытающихся заработать на сомнительных историях и политике. Но людей, играющих в «долгую», или в «очень долгую» поощряет.

Как бы не был слаб рынок в моменте, годы терпения приносят свои плоды. А в случае с российскими дивидендными доходностями, этот тезис возводится в Абсолют.

@IF_Stocks