Татнефть: дивиденды под вопросом. Цель снижена

Акции Татнефти показали рост ~7.5% в августе, но свежая отчетность за первое полугодие-2025 вызвала тревогу. Чистая прибыль рухнула на 45% г/г, выручка снизилась на 9.8%. Несмотря на это, совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 14.35 ₽ на акцию.

Ключевые моменты

✦ Слабые результаты: Падение прибыли на фоне коррекции на нефтяном рынке и крепкого рубля.
✦ Дивидендные риски: Годовой прогноз по выплатам снижен с 73 ₽ до 59 ₽ на акцию. Это всего ~50% от чистой прибыли против 75% в 2024 г.
✦ Пересмотр цели: Справедливая стоимость акций понижена до 1127 ₽ (обыкн.) и 1115 ₽ (прив.).

Прогноз

В среднесрочной перспективе аналитики ожидают восстановления выручки и роста FCF, однако высокие CAPEX в отрасли сохраняют риски.

▪️Идея АКБФ
#идея #TATN

Эта идея на сайте
Больше инвест идей