🍏 ИКС 5: прибыль растёт, но впереди испытание инфляцией

X5 радует инвесторов: выручка в IV квартале выросла на 22,3% (до 1,08 трлн руб.), а рентабельность продолжает улучшаться. Но что ждёт компанию в 2025–2026 годах?

Прогнозы и риски

🔹 Рост сейчас: EBITDA за 2024–2025 гг. ожидается на уровне 261,9 млрд и 285,1 млрд руб. (рентабельность 6,7% и 6%).
🔹 Проблемы впереди: Ускорение инфляции, рост налогов и слабеющий рубль могут ударить по марже.

Дивиденды возвращаются

X5 планирует вернуть акционерам 530 руб./ао за 2024 год и 131 руб./ао за 2025-й. Также компания выкупит 10,22% акций у голландской X5 Retail Group — вероятно, со скидкой.

Инвестиционный потенциал

Справедливая цена акций пересмотрена вверх: 4219,23 руб. (+43% к текущим уровням). Рекомендация — «Покупать».

▪️Идея АКБФ
#идея #X5

Больше инвест идей на сайте