Один из крупнейших региональных банков России. Основан в 1990 году, работает в Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Калининграде, Ростове-на-Дону, Новосибирске и Краснодаре.

Приоритетные направления: кредитование, расчетно-кассовое обслуживание, работа с юр. и физ. лицами, валютный рынок, межбанковские кредиты, операции с ценными бумагами.

Финансовое положение

— Кредитный портфель на 1 июня 2025 г. составил 773,1 млрд ₽ (+4,6% к концу 2024 г.)
— Корпоративный портфель: 599,2 млрд ₽ (+3,9% с начала года)
— Розничный портфель: 173,9 млрд ₽ (+7,3% с начала года)

💰Чистый процентный доход за янв.-май 2025 г. вырос на 15,5%, до 32,6 млрд ₽ благодаря более высоким ставкам.

💳 Комиссионные доходы выросли лишь на 3,2% (4,7 млрд ₽) из-за охлаждения экономики на фоне высокой ключевой ставки.

📈 Чистая прибыль за 5 месяцев – 25,5 млрд ₽ (+10,7%). Рентабельность собственного капитала – 30%.

Дивиденды

— Дивполитика (с марта 2024 г.): выплаты 20–50% от чистой прибыли по МСФО.
— По итогам 2024 г. совет директоров рекомендовал выплатить 50% от прибыли.
— Выплаты происходят 2 раза в год – за I и II полугодие.

Инвестиционная идея

— Последние дивиденды за II полугодие 2025 г. были выплачены в мае.
— Следующие могут быть объявлены в августе-сентябре 2025 г.
— Исходя из растущей прибыли, дивиденд за I полугодие 2025 г. может быть на 10–15% выше, то есть 34,5–35 ₽/акцию.

✅ В совокупности с началом смягчения ДКП ЦБ РФ и высокой доходностью возможна быстрая ликвидация дивидендного гэпа в краткосрочной перспективе.

⚠️ Риски

🔻 Снижение ключевой ставки → замедление роста доходов банка.
🔻 Ухудшение макроэкономики и высокая ставка → банкротства заемщиков, рост резервов и снижение чистой прибыли.

▪️Идея Газпромбанк Инвестиции
#идея #BSPB

Больше инвест идей на сайте