🏗 Самолет: результаты за 2П2024 — разовые прибыли, но растущий долг

📊 Ключевые цифры

— Выручка: -2% к I полугодию, но +14% к прогнозу SberCIB
— EBITDA (по методике компании): +4% (за счёт разовых доходов от продажи долей)
— EBITDA (по SberCIB): -18% к I полугодию (на 4% ниже прогноза)
— Чистая прибыль: +90% п/п (3,5 млрд ₽)
— Скорректированная чистая прибыль: ~0 (минус 500 млн ₽)

⚠️ Что смущает?

— Основной рост прибыли — из-за единоразовых сделок, не операционной деятельности.
— Чистый долг вырос на 18% (с учётом эскроу).
— Чистый долг / EBITDA = 3,5 — самый высокий среди девелоперов.
Это делает «Самолет» более зависимым от ставок ЦБ и настроений на рынке ипотечного кредитования.

💡 Рекомендация SberCIB
✅ «Покупать»
🎯 Таргет: 1 500 ₽

Аналитики ставят на то, что смягчение ДКП и новые госпрограммы смогут поддержать спрос.

▪️Идея SberCIB
#идея #SMLT

Больше инвест идей на сайте