📌 Газпром: давление на цены, но долгосрочный потенциал сохраняется

Акции Газпрома за неделю снизились на 2,5%, отставая от рынка. Давление оказали падение европейских цен на газ (-20%, до $430/тыс. куб. м) и геополитическая неопределенность. Однако ключевые драйверы роста остаются в силе.

▪️Спрос и конкуренция

Поставки газа из Катара в ЕС пока незначительны (1 млрд куб. м/год), а рост добычи на Ближнем Востоке замедлился до 3% в год (против 7-8% ранее). Азиатский рынок остается приоритетным для экспортеров, что ограничивает свободные объемы для Европы.

▪️Прогнозы

— Цены в 2025 г.: $500–750/тыс. куб. м (с потенциалом роста на 16% годовых до 2031 г.).
— Рост экспорта Газпрома: +14% в 2025–2031 гг. за счет Средней Азии, Ирана и Китая.
— Чистая прибыль 2024 г.: 1,45 трлн руб., дивиденды — 25,7 руб./акцию.

Итог
Текущая коррекция — возможность для входа. Справедливая цена — 250 руб. (+93% к текущим уровням). Рекомендация: «Покупать» с учетом долгосрочного роста.

▪️Идея АКБФ
#идея #GAZP

Больше инвест идей на сайте