📌 Группа Астра: между господдержкой и рыночными рисками

🔹 Бизнес-модель

• 82,9% выручки — продажа ПО, включая ОС Astra Linux (76,5% выручки). В 2023 г.:
• Выручка ↗️77% (9,5 млрд ₽)
• Чистая прибыль ↗️40% (3,5 млрд ₽)

🔹 Драйверы роста

• Запрет иностранного ПО с 2025 г. (указы №№ 30.03.2022, 01.05.2022)
• Прекращение лицензий Microsoft для РФ (с 30.09.2023)
• Прогноз роста выручки: 70-40% годовых (2024-2030)

🔹 Риски

• Слабые результаты 1К2024: рост выручки Astra Linux всего +10% (1 млрд ₽)
• Высокие ставки и налоги тормозят обновление ПО
• Консервативный прогноз прибыли: 8 млрд ₽ к 2025 г. (при целевом 10-11 млрд ₽)

🔹 Оценка

• Дисконт-поправка снижена с 30% до 25%
• В краткосрочной перспективе — потенциал роста котировок
• Долгосрочный успех зависит от темпов импортозамещения и динамики ставок

💡 Вывод:
Акции интересны как ставка на господдержку IT-сектора, но требуют осторожности из-за макрорисков.

▪️Идея АКБФ
#идея #ASTR

Больше инвест идей на сайте