💚 Сбер включил зелёный сигнал: дивиденды и рост в фокусе

Сбербанк подвёл итоги 11 месяцев 2025 года и представил обновлённые ориентиры на Дне инвестора. Банк сохраняет статус крупнейшего и системно значимого игрока сектора, а его акции продолжают опережать рынок: с учётом дивидендов доходность с начала года превысила 24%.

Финансы и устойчивость

Кредитный портфель продолжает расти, качество активов остаётся высоким — доля просрочки около 2,6%. Чистые процентные доходы обновляют рекорды, а менеджмент на 2026 год закладывает рост кредитования до 9–11% и снижение стоимости риска. Рентабельность капитала ожидается на уровне 22%, при достаточности капитала выше нормативов.

Экосистема и ИИ

Сбер активно развивает экосистему и ИИ-направления. Эффект от внедрения ИИ оценивается в 550 млрд руб. к 2026 году. Более 100 млн клиентов участвуют в программе лояльности, а подписка СберПрайм формирует устойчивую комиссионную выручку.

Дивиденды и оценка

Банк планирует сохранять выплаты на уровне 50% прибыли — около 37,8 руб. на акцию по итогам 2025 года (≈12% доходности). Акции торгуются с дисконтом по P/B (0,88x). Таргет — 355 руб., рекомендация «покупать».

▪️Идея Invest Heroes
#идея #SBER